Sygnał 19.12.2014

Po piątkowej sesji został wygenerowany sygnał Risk Neutral. Na poniedziałkowej sesji zamknięte zostaną krótkie pozycje. Ciekawe czy aktualny zysk w wysokości 5,80% dotrwa do poniedziałkowego otwarcia :)

Aktualna linia sygnału Risk Tracker

Wygląda na to, że okres świąteczny będzie spokojny i na atrakcje trzeba będzie poczekać do stycznia.

Sygnał 10.12.2014

Po wczorajszej sesji został wygenerowany sygnał Risk Off. Wszystkie długie pozycje w portfelu globalnym zostaną dziś zamknięte i otwarte krótkie pozycje.

Aktualna linia sygnału Risk Tracker

Sygnał 03.12.2014

Po wczorajszej sesji został wygenerowany sygnał Risk On. To tylko powtórzenie sygnału z przed miesiąca, więc pozycje w portfelu pozostają bez zmian.

Aktualna linia sygnału Risk Tracker

GPW ciągle w marazmie, bitcoin zbiera siły

GPW

Warszawski rynek od roku stoi w miejscu. Mimo, że cenowo radzi sobie ostatnio lepiej, to nadal nie zadowala wskaźnik szerokości rynku. Od lipca znajduje się w wąskim przedziale i dopóki go nie opuści to myślę, że nie ma wielkiego sensu angażować środków na naszym rynku.

Szerokość rynku GPW

Bitcoin

Co innego bitcoin. Tu na brak emocji nie można jak zwykle narzekać. Sygnał risk off z lipca pozwolił uniknąć potężnych strat. W czasie jego trwania bitcoin zleciał z $632 do $350, więc o prawie 45%.

Dobrze też wygląda sytuacja po ostatnim sygnale risk on. Tuż po sygnale cena wzrosła w kilka dni o ponad 25%. Teraz bitcoin jest w korekcie i myślę, że zbiera siły do następnego wzrostu. 

Wykres bitcoina z naniesionymi sygnałami risk trackera

Sygnał 06.11.2014

Po wczorajszej sesji został wygenerowany sygnał Risk On. Na dzisiejszej sesji w portfelu globalnym zostaną otworzone długie pozycje.

Sygnał 27.10.2014

Po dzisiejszej sesji został wygenerowany sygnał Risk Neutral. W czasie jutrzejszej sesji zamknięte zostaną wszystkie pozycje w portfelu globalnym.

Aktualizacja wykresu

Aktualna linia sygnału Risk Tracker

Komentarz

Pod koniec tygodnia na rynkach pojawiło się sporo kupujących, jednak nie wystarczyło to na zmianę sygnału. Na początku przyszłego tygodnia spodziewam się wyhamowania odbicia i powrotu do spadków. 

Risk off na całej szerokości

Aktualna linia sygnału Risk Tracker

Faza dystrybucji

W ostatnich trzech miesiącach Risk Tracker dał wielokrotnie sygnały risk off, przeplatane okresami neutralnych sygnałów. Takie zachowanie odpowiada formowaniu istotnego szczytu. Myślę, że faza dystrybucji dobiega końca z dwóch powodów.
Poza globalnym wskaźnikiem ryzyka obliczam też analogiczne miary dla lokalnych rynków tj. Europa, Japonia, rynki wschodzące i USA. Dotychczas wskazania z poszczególnych rynków nie były zsynchronizowane, co zmniejszało trafność globalnego wskaźnika. Sytuacja zmieniła się w zeszłym tygodniu. Teraz wszystkie indeksy wskazują ten sam kierunek - risk off.
Dodatkowo istotnemu pogorszeniu uległa szerokość rynku na obserwowanych rynkach, co pokażę na wykresach poniżej.

Szerokość rynku

Szerokość rynku GPW ustabilizowała się na niskim poziomie, ponowne zejście poniżej 35 będzie sygnałem do ewakuacji.

Szerokość rynku niemieckiego wskazuje na poważne problemy. Zwłaszcza niepokoi duża dywergencja z ceną.

Podobnie wygląda rynek amerykański. Wycena dużych spółek utrzymuje się co prawda na poziomach z sierpnia, ale partycypacja spółek jest o wiele niższa.

Bitcoin

Na koniec bonus w postaci wykresu bitcoina. Kolejny raz risk trackera świetnie przewidział kierunek na tym rynku. Sygnału sprzedaży padł przy cenie $632. Aktualnie rynek wycenia bitcoina na $356 (a było nawet niżej - $275), a więc około 50% niżej. Wygląda na to, że to nie koniec spadków.

Kurs bitcoina na Bitstamp

Sygnał 08.10.2014

Po wczorajszej sesji został wygenerowany sygnał risk off. Na najbliższej sesji w portfelu globalnym pojawią się krótkie pozycje.

Sygnał 03.10.2014

Po piątkowej sesji został wygenerowany sygnał Risk Neutral. W poniedziałek wszystkie pozycje w portfelu zostaną zamknięte.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Sygnał 25.09.2014

Po wczorajszej sesji został wygenerowany sygnał Risk Off. Jako, że jest to ponowienie sygnału, to nie zmienia się skład portfela pasywnego.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Sygnały na wykresie nie do końca zgadzają się z tymi na blogu, ponieważ w sierpniu wprowadziłem kilka poprawek do formuły sygnału w celu szybszego uciekania z pozycji krótkich w trendzie wzrostowym.

Aktualizacja bitcoin

Po dłuższej przerwie czas na aktualizację wykresu bitcoina. Okazuje się, że  Risk Tracker nadal dobrze się spisuje do prognozowania jego ceny.

Dwa ostatnie sygnały były strzałem w dziesiątkę. Risk on pozwolił zarobić +30.76%, a risk off pozwolił uniknąć straty -41.69%. Zobaczymy jak pójdzie tym razem.

Wykres bitcoina z naniesionymi sygnałami risk trackera.

Sygnał 01.08.2014

Po piątkowej sesji został ponownie wygenerowany sygnał Risk Off. W portfelu globalnym zostaną utrzymane krótkie pozycje.

Szerokość rynku na GPW jeszcze się pogorszyła od ostatniego wpisu. Co gorsza podobna słabość pojawiła się na giełdzie w Niemczech. Wygląda to łudząco podobnie do lata 2011.

Szerokość rynku GPW

Szerokość rynku w Niemczech

Co by tu skrócić?

Skoro weszliśmy w fazę risk off, to warto się rozejrzeć za okazjami do gry na krótko. Zgodnie z zasadą "sprzedawaj słabość, kupuj siłę", najlepiej wybrać najsłabsze indeksy. Zastosowałem prosty filtr, czy indeks poprawił szczyt z przełomu roku. Oto kandydaci:

WIG

BUX

FTSE 250

Hang Seng

Nikkei

RTS

Shanghai Composite

Sygnał 17.07.2014

Po dzisiejszej sesji został wygenerowany sygnał Risk Off. Na otwarciu następnej sesji w portfelu globalnym zostaną otwarte krótkie pozycje.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

GPW wydaje się być idealnym rynkiem do gry na spadki, ze względu na relatywną słabość i ciągle pogarszającą się szerokość rynku. Bardzo zyskowne może być zagranie na opcjach put.
Jutro zamieszczę wykresy innych ciekawych rynków do gry na krótko.

Szeroka droga w dół

Zdaje się, że kierunek dla WIG jest jeden - w dół. Wskaźnik szerokości rynku spadł poniżej 45. Dotychczas oznaczało to zapowiedź dłuższych spadków. Myślę, że otoczenie sprzyja takiemu scenariuszowi i tym razem. Ostatnim ratunkiem jest wsparcie 50 tys. punktów na WIG. Jak ono nie wytrzyma to naprawdę nie widzę powodów, żeby zostawać na naszym rynku.

Wskaźnik szerokości rynku na GPW

Nadal risk on, ale GPW nie wygląda dobrze

Nie dużo tu ostatnio wpisów. Głównym powodem nie jest nawet brak czasu, a po prostu nie bardzo jest o czym pisać :) Risk tracker wskazuje risk on i zachodnie giełdy z tego korzystają. U nas natomiast mega nuda. Wzrostów nie ma, za to coraz gorzej wyglądają wskaźniki szerokości rynku. Poniżej to samo, ale w formie graficznej.

Szerokość rynku na GPW. Zejście po wzrostach poniżej 45 dawało dotychczas pewny sygnał spadków.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Sygnał 18.06.2014

Po wczorajszej sesji został wygenerowany kolejny sygnał RiskOn. Pozycje długie w portfelu globalnym zostają utrzymane. Aktualny zysk od zmiany sygnału wynosi +4.89%

Zmiana w portfelu GPW 26.05.2014

Sprzedaż

• Unicredit S.p.a. (UCG)
• Black Lion Fund SA (BLI)
• ING Bank Śląski SA (ING)

Zakup

• Enea SA (ENA)
• Fabryki Mebli Forte SA (FTE)
• Grupa Kapitałowa Immobile SA (GKI)
• Tauron Polska Energia SA (TPE)

Zmiana w portfelu GPW 13.05.2014

Sprzedaż

•  Polska Grupa Odlewnicza SA (PGO)

Sygnał 02.05.2014

Po piątkowej sesji został ponownie wygenerowany sygnał RiskOn. Pozycje w portfelu pozostają bez zmian. Widać duże uspokojenie na rynkach wschodzących, więc liczę na to, że wreszcie ruszy polska giełda.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Zmiana w portfelu GPW 28.04.2014

Sprzedaż

• Monnari Trade SA (MON)

Zakup

• Zakłady Automatyki Polna SA (PLA)

Zmiana w portfelu GPW 24.04.2014

Zakup

• Fortuna Entertainment Group NV (FEG)

Sprzedaż

• Orbis SA (ORB)

Zmiana w Portfelu GPW 08.04.2014

Zakup

•  Ferro SA (FRO)

Zmiana w portfelu GPW 04.04.2014

Zakup

• Global City Holdings NV (GCH)

Zmiana w portfelu GPW 03.04.2013

Zakupy

• TVN SA (TVN)
• Orbis (ORB)
• Talex (TLX)
• PGE Polska Grupa Energetyczna SA (PGE)
• Europejskie Centrum Odszkodowań (EUC)
• Budimex SA (BDX)
• Bioton SA (BIO)
• Oponeo.pl SA (OPN)

Po dzisiejszych zakupach w portfelu jest już 18 z planowanych 20 spółek.

Sygnał 01.04.2014

Po wczorajszej sesji został wygenerowany sygnał RiskOn. Długie pozycje w portfelu globalnym zostaną otwarte na dzisiejszej sesji.

Portfel GPW

Do portfela gpw trafiają kolejne spółki:

• Works Service (WSE)
• Polska Grupa Odlewnicza (PGO)
• Ing Bank Śląski (ING)
• Monnari (MON)
• Black Lion Fund (BLI)
• Tesgas (TSG)

Sygnał 31.03.2014

Po wczorajszej sesji powstał sygnał RiskNeutral. Wszystkie pozycje w portfelu globalnym będą zamknięte na dzisiejszej sesji.

Portfel GPW

Skoro skończyły się spadki to reaktywuję portfel gpw. Dziś do portfela trafiają:

• Kruszwica (KSW)
• Stalexport (STX)
• Vindexus (VIN)
• Unicredit (UCG)

Aktualizacja wykresu

Po wzrostach z ubiegłego tygodnia bliżej jest do risk on, ale to nadal nie wystarczyło, aby wygenerować sygnał. Pozostaje czekać aby przyłączyć się do spodziewanego, większego ruchu po sygnale.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Marazmu ciąg dalszy

Kolejny tydzień minął i ciągle nie ma przełomu. Na GPW było co prawda odreagowanie, ale pod względem szerokości rynku wypadło bardzo słabo i było podobne do odbicia z początku marca.
Marazm na rynkach akcyjnych trwa już kilka miesięcy. Mam wrażenie, że po obraniu kierunku zobaczymy silny ruch.
Risk Tracker daje większe prawdopodobieństwo na ruch w dół, ale przedział neutralny jest bardzo wąski i  może się to w każdej chwili zmienić. Najbezpieczniejszą strategią wydaje mi się oczekiwanie na następny sygnał i przyłączenie się do ruchu.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

WIG potrzebuje wsparcia

Zgodnie z przewidywaniami w tym tygodniu dużo się działo, a następny tydzień zapowiada się jeszcze ciekawiej.

WIG zatrzymał się dosłownie w ostatnim miejscu obrony, czyli na średniej 55 tygodniowej. Jeśli mamy rosnąć to nie możemy już schodzić niżej. Byki powinny teraz zewrzeć szyki, ale może być z tym problem z kliku względów, o czym poniżej.

WIG i średnia 55 tygodniowa

Pierwszy problem to wskaźnik szerokości rynku, który nie utrzymał linii trendu, a to zwykle zapowiadało dłuższą przecenę. Dodatkowo większe spadki wskaźnika wpisały by się w jego długoterminową cykliczność. Obserwuję też analogiczny, krótkoterminowy wskaźnik i o dziwo tam też nie widać oznak wyprzedania. Na razie spadki są dość selektywne, wystarczy spojrzeć na wig20, żeby się o tym przekonać.

Własny wskaźnik szerokości rynku na GPW

Drugi problem to DAX. Złamał linię trendu i wyrysował RGRa.

DAX

Trzeci problem to SP500, który nawet nie zaczął na dobre korekty, a my już mocno spadliśmy. Można oczywiście liczyć na to, że przy wzroście globalnej awersji do ryzyka my będziemy rosnąć, ale ja bardziej się spodziewam scenariusza w stylu BUXa. Przez dłuższy czas był on słaby na tle rynków z regionu, a gdy przyszło szersze osłabienie to zamiast wykazywać relatywną siłę poleciał jeszcze mocniej w dół.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Wreszcie coś ciekawszego

W minionym tygodniu wreszcie pojawiły się ciekawe zmiany w sygnale Risk Trackera. Co prawda nie ma nadal sygnału, ale za to znacząco zawęził się przedział neutralny. Oznacza to, że już niewielkie ruchy na rynku wystarczą do wygenerowania sygnału.
W piątek miedź straciła ponad 4% a w weekend opublikowane zostały bardzo słabe dane z Chin. W przyszłym tygodniu na rynku nie powinno brakować atrakcji, a więc jest też duża szansa na kolejny sygnał systemu.

Aktualny wykres sygnału Risk Trackera

W piątek minął 6 tydzień obowiązywania sygnału Risk Off a mimo to, rynek amerykański wyszedł na nowe szczyty. Ostatni raz takie zdarzenie miało miejsce w 2007 roku. Wtedy sygnał risk off zaczął obowiązywać 6 czerwca, ale dopiero 16 lipca sp500 osiągnął szczyt po czym spadł 10%. Co prawda w październiku sp500 jako jedyny indeks poprawił nieznacznie ten szczyt, ale innym światowym indeksom już się to nie udało i rozpoczęła się bessa. Czy teraz będzie podobnie?

Aktualizacja wykresu

Minął kolejny tydzień obowiązywania sygnału risk off. Linia sygnału zatrzymała się w nieprzypadkowym miejscu, tuż przed poziomem sygnału risk on. Zapowiada się gorące kilka dni, więc jest duża szansa na rozstrzygnięcie w tym tygodniu.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Prognoza dla złota i srebra - aktualizacja

W sygnale Risk Trackera właściwie bez zmian, więc nie bardzo jest o czym pisać. Znacznie ciekawsza jest sytuacja w sektorze metali szlachetnych. Jeśli złoto i srebro zakończą miesiąc na aktualnych lub wyższych poziomach cenowych, to realizacja mojej prognozy z sierpnia zeszłego roku stanie się coraz bardziej prawdopodobna. Podwójne dno i wysoka, biała świeca miesięczna. Czego chcieć więcej?

Złoto

Srebro

Aktualizacja wykresu Risk Tracker

Lina sygnału Risk Tracker wróciła do poziomu neutralnego. Najbliższy tydzień będzie decydujący. 

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Jak jen tak i cały rynek

Od 2012 roku korelacja par jenowych z indeksami jest bardzo duża, dlatego myślę, że zachowanie jena jest bardzo ważne dla przyszłego kierunku indeksów.

Nikkei vs USDJPY

DAX vs EURJPY

WIG vs PLNJPY

Poniżej wykresy par jenowych. Najważniejszy USDJPY jest na wsparciu, ale na pozostałych parach wsparcia nie wytrzymały. Dodatkowo, o czym pisałem wcześniej, nikkei też nie obronił wsparcia. Dalsze umocnienie jena wydaje się prawdopodobne i nie wróży to wzrostów na indeksach.

USDJPY

EURJPY

PLNJPY

Nikkei straszy

Ostatnia fala hossy była moim zdaniem sponsorowana przez Bank of Japan, dlatego warto obserwować  indeks Nikkei. A to co widać niespecjalnie napawa optymizmem. Pod długoterminowym oporem, właśnie padło krótkoterminowe wsparcie.

Wykres tygodniowy

Wykres dzienny

Szerokość rynku

Kolejny niepokojący sygnał z naszej giełdy to szerokość rynku, czyli stosunek rosnących spółek do ogółu notowanych walorów. Załamanie się wskaźnika szerokości często wyprzedza duże przeceny. Poniżej zamieszczam wykresy wskaźnika w wersji długoterminowej i krótkoterminowej. 

Długoterminowa szerokość rynku. Wykres z przed kilku dni, teraz jest już niżej.

Krótkoterminowa szerokość rynku

Sygnał 24.01.2014

Po piątkowej sesji został wygenerowany sygnał Risk Off. Na poniedziałkowej sesji pozycje w portfelu globalnym zostaną odwrócone, natomiast pozycje w portfelu gpw zostaną zamknięte i portfel będzie trzymał 100% gotówki aż do zakończenia sygnału risk off.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Komentarz

Wskazywane przeze mnie sygnały ostrzegawcze na rynku walutowym i surowcach okazały się prawidłowe. Także krachowskaźnik spisuje się bardzo dobrze. EEM dalej mocno spada i jeśli wierzyć analogiom, to dno będzie dużo niżej. Nie jest to też dobra wiadomość dla GPW. W krótkim terminie rynek jest wyprzedany, więc spodziewam się słabego odreagowania na początku tygodnia, które należy wykorzystać na ucieczkę z akcji / otworzenia pozycji krótkich. Czynnikiem ryzyka jest komunikat FED w środę.

Czerwonymi strzałkami zaznaczyłem zasięg spadków zakładając powtórkę z 2011 lub 2013 roku.