Szerokość rynku sygnalizuje koniec bessy

GPW

Szerokość polskiego rynku po ponad roku spadania wreszcie zaczęła rosnąć. Do tego mamy ponowienie sygnału risk on. Chyba idzie hossa.

Szerokość rynku GPW

Bitcoin

Także bitcoin zaczął wskazywać oznaki odwrócenia trendu. Kilka dni temu było ponowienie sygnału risk on. Bitcoin jest po gwałtownej korekcie, więc może warto zaryzykować?

BTCUSD z naniesionymi sygnałami risk trackera

GPW ciągle w marazmie, bitcoin zbiera siły

GPW

Warszawski rynek od roku stoi w miejscu. Mimo, że cenowo radzi sobie ostatnio lepiej, to nadal nie zadowala wskaźnik szerokości rynku. Od lipca znajduje się w wąskim przedziale i dopóki go nie opuści to myślę, że nie ma wielkiego sensu angażować środków na naszym rynku.

Szerokość rynku GPW

Bitcoin

Co innego bitcoin. Tu na brak emocji nie można jak zwykle narzekać. Sygnał risk off z lipca pozwolił uniknąć potężnych strat. W czasie jego trwania bitcoin zleciał z $632 do $350, więc o prawie 45%.

Dobrze też wygląda sytuacja po ostatnim sygnale risk on. Tuż po sygnale cena wzrosła w kilka dni o ponad 25%. Teraz bitcoin jest w korekcie i myślę, że zbiera siły do następnego wzrostu. 

Wykres bitcoina z naniesionymi sygnałami risk trackera

Risk off na całej szerokości

Aktualna linia sygnału Risk Tracker

Faza dystrybucji

W ostatnich trzech miesiącach Risk Tracker dał wielokrotnie sygnały risk off, przeplatane okresami neutralnych sygnałów. Takie zachowanie odpowiada formowaniu istotnego szczytu. Myślę, że faza dystrybucji dobiega końca z dwóch powodów.
Poza globalnym wskaźnikiem ryzyka obliczam też analogiczne miary dla lokalnych rynków tj. Europa, Japonia, rynki wschodzące i USA. Dotychczas wskazania z poszczególnych rynków nie były zsynchronizowane, co zmniejszało trafność globalnego wskaźnika. Sytuacja zmieniła się w zeszłym tygodniu. Teraz wszystkie indeksy wskazują ten sam kierunek - risk off.
Dodatkowo istotnemu pogorszeniu uległa szerokość rynku na obserwowanych rynkach, co pokażę na wykresach poniżej.

Szerokość rynku

Szerokość rynku GPW ustabilizowała się na niskim poziomie, ponowne zejście poniżej 35 będzie sygnałem do ewakuacji.

Szerokość rynku niemieckiego wskazuje na poważne problemy. Zwłaszcza niepokoi duża dywergencja z ceną.

Podobnie wygląda rynek amerykański. Wycena dużych spółek utrzymuje się co prawda na poziomach z sierpnia, ale partycypacja spółek jest o wiele niższa.

Bitcoin

Na koniec bonus w postaci wykresu bitcoina. Kolejny raz risk trackera świetnie przewidział kierunek na tym rynku. Sygnału sprzedaży padł przy cenie $632. Aktualnie rynek wycenia bitcoina na $356 (a było nawet niżej - $275), a więc około 50% niżej. Wygląda na to, że to nie koniec spadków.

Kurs bitcoina na Bitstamp

Szerokość rynku

Kolejny niepokojący sygnał z naszej giełdy to szerokość rynku, czyli stosunek rosnących spółek do ogółu notowanych walorów. Załamanie się wskaźnika szerokości często wyprzedza duże przeceny. Poniżej zamieszczam wykresy wskaźnika w wersji długoterminowej i krótkoterminowej. 

Długoterminowa szerokość rynku. Wykres z przed kilku dni, teraz jest już niżej.

Krótkoterminowa szerokość rynku