WIG potrzebuje wsparcia

Zgodnie z przewidywaniami w tym tygodniu dużo się działo, a następny tydzień zapowiada się jeszcze ciekawiej.

WIG zatrzymał się dosłownie w ostatnim miejscu obrony, czyli na średniej 55 tygodniowej. Jeśli mamy rosnąć to nie możemy już schodzić niżej. Byki powinny teraz zewrzeć szyki, ale może być z tym problem z kliku względów, o czym poniżej.

WIG i średnia 55 tygodniowa

Pierwszy problem to wskaźnik szerokości rynku, który nie utrzymał linii trendu, a to zwykle zapowiadało dłuższą przecenę. Dodatkowo większe spadki wskaźnika wpisały by się w jego długoterminową cykliczność. Obserwuję też analogiczny, krótkoterminowy wskaźnik i o dziwo tam też nie widać oznak wyprzedania. Na razie spadki są dość selektywne, wystarczy spojrzeć na wig20, żeby się o tym przekonać.

Własny wskaźnik szerokości rynku na GPW

Drugi problem to DAX. Złamał linię trendu i wyrysował RGRa.

DAX

Trzeci problem to SP500, który nawet nie zaczął na dobre korekty, a my już mocno spadliśmy. Można oczywiście liczyć na to, że przy wzroście globalnej awersji do ryzyka my będziemy rosnąć, ale ja bardziej się spodziewam scenariusza w stylu BUXa. Przez dłuższy czas był on słaby na tle rynków z regionu, a gdy przyszło szersze osłabienie to zamiast wykazywać relatywną siłę poleciał jeszcze mocniej w dół.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Wyniki portfeli - 3 tydzień 2014r.

Portfel Globalny
Pierwsze 3 tygodnie roku nie przyniosły dużych zmian w portfelu globalnym choć trzeba zaznaczyć, że zanotował on mały zysk. Aktualny wynik to +4.76% (+4.12% poprzednio).

Portfel GPW
Portfel GPW jest niżej niż na początku roku. Aktualny wynik to -6.46% straty (poprzednio -5.38%). Ujemny wynik nie dziwi, ale portfel przegrywa też z szerokim rynkiem dając zwrot o ponad 1% niższy od WIGu. Pocieszeniem jest to, że sprawdziłbym się jako zarządzający funduszem akcyjnym, bo wynik nie jest gorszy od WIG20 :)

Sygnał Risk Tracker

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Podsumowanie tygodnia 29.12.2013

Modelowy Portfel
Ostatnie sesje roku były udane dla modelowego portfela. Zysk wzrósł do +4.12% z +2.58% poprzednio.

Portfel GPW
Mimo dalej widocznej słabości naszej giełdy wzrosty zanotował także portfel GPW. Aktualnie ma -5.38% straty (poprzednio -7.27%).

Sygnał Risk Tracker

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Końcówka roku przyniosła ponowienie sygnały Risk On. Moje dość niedźwiedzie nastawienie zmieniam na bycze. Może wreszcie ruszą surowce a z nimi WIG20? Ruchy na miedzi i innych surowcach dają na to nadzieję.

Podsumowanie tygodnia 21.12.2013

Wygląda na to, że w tym roku nie doczekamy się już nowego sygnału, a nawet jeśli się mylę, to i tak ruch rozpocznie się już w nowym roku. Można spokojnie świętować.
Nadal skłaniam się do tezy, że czeka nas faza risk off. Źle to wróży dla warszawskiego indeksu, który i bez tego jest bardzo słaby. Dodatkowo za spadkami na GPW przemawia pewna interesująca obserwacja odnośnie szerokości rynku, ale o niej w następnym wpisie.

Modelowy Portfel
Tydzień był udany dla modelowego portfela. Zysk wzrósł do +2.58% z +0.83% poprzednio. Dobry wynik zaskakuje, gdyż 20% portfela jest zainwestowane w mWIG, a ten jak wiadomo nie radzi sobie dobrze.

Portfel GPW
Nie zaskakuje natomiast wynik portfela GPW. Aktualnie ma -7.27% straty (poprzednio -5.65%). Wynik WIG w tym samym czasie to -4.74%.

Sygnał Risk Tracker

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Bardzo mało brakowało do poziomu -1.00, ale po posiedzeniu FED linia sygnału wróciła w obszar neutralny.

Podsumowanie tygodnia 15.12.2013

Modelowy Portfel
Ostatnie przesunięcie rynku w stronę risk off spowodowało, że modelowy portfel oddał większość zysków mozolnie zdobywanych od października. Aktualny wynik to +0.83%.

Portfel GPW
Dużo większe spustoszenie miało miejsce w portfelu GPW. Nie to, żebym był jakoś bardzo zdziwiony, że portfel zacząłem publikować tuż przed serią strat, ale wynik -5.65% po nie całych 2 miesiącach nie zachwyca. Zwłaszcza, ze jest to gorzej od wyniku indeksu WIG (-3.50%).

Sygnał Risk Tracker

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

System jest już bardzo blisko wygenerowania sygnału Risk Off. W tym tygodniu mamy FED, więc z dużym prawdopodobieństwem sygnał otrzymamy przed lub w trakcie posiedzenia. Oczywiście może to być zarówno sygnał risk off jak i risk on w zależności od tego co powie Bernanke :)

Podsumowanie tygodnia 24.11.2013

Publikuję z opóźnieniem podsumowanie tygodnia. Ostatnio moja aktywność na blogu jest niska ponieważ dużo czasu poświęcam bitcoinowi (od ostatniego sygnału risk on ponad 400% zysku). Nie mniej jednak monitoruję na bieżąco sygnały Risk Trackera i spółek gpw, więc z pewnością umieszczę sygnały jak tylko się pojawią.

Modelowy Portfel
Zakończył się kolejny udany tydzień dla modelowego portfela - znowu zyskał ponad 1%.
Aktualny wynik to +2.97% (poprzednio +1.58%).

Portfel GPW
Trochę gorzej spisał się portfel gpw, który stał w miejscu przy rosnącym rynku. Aktualny wynik to +0.63% (poprzednio +0.78%).

Sygnał Risk Tracker

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Risk Tracker niezmiennie wskazuje na wzrosty. Nie widać żadnych oznak nadchodzącej zmiany sygnału.

Podsumowanie tygodnia 17.11.2013

Modelowy Portfel
Po dwóch tygodniach stania w miejscu wreszcie coś się ruszyło. Portfel pasywny zyskał ponad 1% i
 aktualny wynik to +1.58% (poprzednio +0.16%).

Portfel GPW
Wygląda na to, że korekta na naszym rynku już się zakończyła. Portfel po początkowej zadyszce odrobił już prawie straty. Aktualny wynik to -0.77% (poprzednio -2.41%).

Sygnał Risk Tracker

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Risk Tracker niezmiennie wskazuje na wzrosty. Nie widać żadnych oznak nadchodzącej zmiany sygnału. Pozostaje tylko zająć pozycję i czekać na zysk. (Np. na bitcoinie, który od ostatniego sygnału risk on zyskał ponad 200% :)

Podsumowanie tygodnia 10.11.2013

Modelowy Portfel
To już drugi tydzień, który spowodował tylko kosmetyczną zmianę wyceny portfela. Aktualny wynik to +0.16% (poprzednio +0.13%).

Portfel GPW
Na naszym rynku trwa korekta i dotyka ona portfela gpw. Początkowe zyski zostały oddane i aktualny wynik to -2.41% (poprzednio -0.69%). Decyzja z zeszłego tygodnia o ewakuacji z Mostostalu Export i kupnie PC Guard okazała się słuszna, bo Mostostal stracił kolejne 20% a PC Guard zakończył tydzień na plusie.

Sygnał Risk Tracker

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Tutaj też z niewielkimi zmianami. Linia sygnału przebywa nieprzerwanie na poziomie +1.00 co w połączeniu z charakterem piątkowej sesji przemawia za dalszymi wzrostami.

Podsumowanie tygodnia i zmiana w portfelu GPW

Modelowy Portfel
W minionym tygodniu niewiele się zmieniło i portfel zakończył go z wynikiem +0.13% (poprzednio +0.44%).

Portfel GPW
Tutaj również ze zmiennym szczęsciem. Początkowe zyski zostałe oddane i aktualny zysk to -0.69% (poprzednio +1.36%). Słaby wynik portfela to "zasługa" Mostostalu Export, który stracił w tym tygodniu ponad 40%. Na szczęście w portfelu jest 20 spółek, więc tragedii nie ma. Mostostal oczywiście zostaje usunięty z portfela. Na poniedziałkowej sesji zastąpi go PC Guard, który ostatnio wybił styczniowe szczyty.

Wykres PC Guard

Sygnał Risk Tracker

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Linia sygnału przebywa nieprzerwanie na poziomie +1.00, więc nie przewiduję zmiany sygnału w najbliższym czasie.

Podsumowane tygodnia 26.10.2013

Zakończony tydzień był neutralny dla modelowego portfela. Po 6 sesjach obowiązywania sygnału risk on zysk wynosi +0.44%.
W czwartek zacząłem prowadzić nowy portfel dla spółek gpw. Po 2 dniach od startu zysk wynosi już +1.36%. Jeszcze lepiej radzi sobie lista rezerwowa z wynikiem +1.61% po pierwszym dniu.
Na liście rezerwowej znajdują się spółki dla których był sygnał kupna, ale nie zmieściły się do głównego portfela (limit 20 spółek). Spółki z listy rezerwowej będą zastępować najsłabiej radzące sobie spółki z portfela przy okazji kolejnego sygnału Risk Trackera.

Sygnały kupna po piątkowej sesji

Pc Guard	pcg
Lc Corp	lcc
Rovese	rse
ACE	ace
J. W. Construction	jwc
Komputronik	kom

Sygnał Risk Tracker

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Na razie nie widać zagrożenia dla sygnału risk on. Linia sygnału przebywa na poziomie +1.00 i nie widać oznak zmiany kierunku.

Podsumowanie sygnału Risk On

Sygnał Risk On trwał od 05.07.2013 do 27.08.2013. Modelowy portfel zyskał w tym czasie 5.82%. Największy zysk przyniosła pozycja na kontraktach terminowych na mWIG40 (+13.38%).
Największa stratę przyniosła pozycja na Nikkei (-5.84%).

Krzywa kapitału po rozliczeniu sygnału

Aktualizacja wykresów i podsumowanie tygodnia

Podsumowanie tygodnia

To był kolejny dobry tydzień dla modelowego portfela. Zysk od ostatniego sygnału Risk On to aktualnie +8.57% (poprzednio +7.71%). Wartość portfela osiągnęła nowe maksimum.
 

Sygnał Risk Traker

Ostatnie kilka dni słabości na SP500 sprowadziły sygnał nieco poniżej +1.00, ale do odwrócenia sygnału jest ciągle daleko.

 SP500 z linią sygnału Risk Tracker

Surowce

Surowce ciągle znajdują się w trójkącie i pozostaje czekać na wybicie. Dobre zachowanie ropy pod koniec tygodnia wspiera scenariusz wzrostowy.

CRB Commodity Index, świece tygodniowe

Złoto

Jak pisałem wcześniej, sygnałem zajęcia pozycji na złocie będzie spadek indeksu GVZ (vix dla złota) poniżej ostatniego zakresu zmienności.

Na górze GVZ, na dole złoto w dolarze

Risk Tracker znowu w formie

Po 4 tygodniach obowiązywania sygnału Risk On modelowy portfel osiągnął bardzo dobry wynik +7.71%. Czas się trochę pochwalić, bo ostatnie prognozy świetnie się sprawdziły ;]

9 lipca pisałem, że panika na emerging markets się zakończyła i spodziewam się silnych wzrostów podobnych do tych ze stycznia 2012 roku. Poniżej aktualizacja wykresy ze wspomnianego wpisu wraz z zaznaczeniem ostatnich sygnałów.

Po paru gorszych miesiącach Risk Tracker znowu w formie.

Po tak udanych miesiącach modelowy portfel osiągnął swoje nowe maksimum. Do prognozowanego poziomu 2450 jest już niedaleko i tam okaże się co dalej.

Surowce

Surowce ciągle walczą o wybicie z trójkąta. Nie udało się za pierwszym razem, ale myślę, że to tylko kwestia czasu. Wybicie górą powinno obudzić surowcową część WIG20 i popchnąć indeks na wyższe poziomy. Było by to też pozytywne dla złota i srebra, ale z publikacją obstawianego przeze mnie scenariusza wstrzymam się aż indeks surowców wskaże kierunek.

CRB Commodity Index, świece tygodniowe

Podsumowanie tygodnia 21.07.2013. Kupuj KGHM.

To już drugi pozytywny tydzień dla modelowego portfela. Zysk wynosi już +4.07% (poprzednio +2.70%). 

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Jak widać na wykresie linia sygnału nieprzerwanie przebywa na poziomie +1.00. Nie widać na razie oznak zmiany trendu. Widać za to oznaki siły w surowcach. Poniżej zaktualizowany wykres z poprzedniego wpisu.

CRB Commodity Index, świece tygodniowe

Mamy trzecią białą świeczkę tygodniową. Moim zdaniem wybicie może być już w tym tygodniu. Powinno to dać ładne wzrosty na KGHM. Zwłaszcza, że w czwartek obronił po raz drugi poziom 107. 

Wykres tygodniowy KGHM

Podsumowanie tygodnia 14.07.2013

Pierwszy tydzień obowiązywania sygnału Risk On okazał się pozytywny dla modelowego portfela. Aktualny wynik to +2.70%. Na razie rynek zachowuje się według prognoz z poprzedniego tygodnia - większość rynków rośnie, ale największe zwyżki miały miejsce na emerging markets.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Linia sygnału przebywa ciągle na poziomie +1.00, co oznacza dużą siłę rynku. Na razie nie ma oznak zmiany sygnału, ale wskaźnik jest już mocno wykupiony i spodziewam się w przyszłym tygodniu odpoczynku od wzrostów.

Zmiana planu - kupuj WIG

Myślałem, że risk off rozegra się trochę inaczej i będą też spadki na rynkach rozwiniętych. Stało się inaczej. Korelacje między rynkami są ostatnio w zaniku, więc i sygnały trzeba interpretować bardziej lokalnie o czym poniżej.

Modelowy portfel w czasie poprzedniego sygnału uzyskał dobry wynik +9.90%. Praktycznie cały zysk zawdzięcza bardzo zyskownej pozycji w opcjach na wig20.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

 

Czas na wzrosty na WIGu

Ostatni sygnał risk off dotyczył głównie rynków wschodzących i można powiedzieć, że była to paniczna wyprzedaż. Pierwszy sygnał risk on po panicznej wyprzedaży zwykle oznacza ustanawianie dna na wysokiej zmienności i później dynamiczne wzrosty (takie jak w styczniu 2012). Tego własnie spodziewam się na rynkach wschodzących, więc także na WIGu. Co do rynków rozwiniętych to zapewne poprawione zostaną majowe szczyty, co będzie oznaczać potwierdzenie wybicia szczytów z 2007 roku.

Żeby była jasność, nie oznacza to automatycznie startu hossy. Wystarczy zobaczyć jak takie dynamiczne odbicie zakończyło się w styczniu 2012. Jeśli przyjąć, że teraz będzie podobnie, to ruch może zakończyć się w okolicach 2450 na wig20.

Podsumowanie tygodnia 30.06.2013

Zakończony tydzień był pozytywny dla modelowego portfela. Zysk od ostatniej zmiany sygnału wynosi +16.30% (poprzednio +15%) . Portfel osiągnął w tym tygodniu nowe maksimum.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Nadal obowiązuje sygnał risk off. SP500 odreagował w tym tygodniu spadki i dobrze zakończył kwartał. Może już więc spokojnie zacząć spadać. Co prawda wig nie podąża ostatnio za wzrostami na SP500, ale myślę, że ze spadkami będzie inaczej.

WIG20, opcje i modelowy portfel

To był bardzo dobry tydzień dla modelowego portfela, który zarabia już ponad 15% od sygnału z 6 czerwca. Cały ten zysk powstał w minionym tygodniu i jest głównie zasługą pozycji na opcjach.

Strategię opcyjną na sygnały risk off opisywałem już w grudniu i kurs opcji zachowuje się zgodnie z planem. W tym momencie pozycja na ow20u3210 zyskuje ponad +290% i jeśli scenariusz opisywany niżej się sprawdzi, to ma jeszcze potencjał wzrostowy.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Co dalej z WIG20

Sytuacja na wig20 nie jest dobra. Zaczyna przypominać krachowy scenariusz, który opisywałem w kwietniu. Po przełamaniu wsparcia na 2300 z takim impetem wątpię, żeby kurs zatrzymał się wcześniej niż w okolicach 2000. 

Jeśli scenariusz się sprawdzi, to pozycję opcyjną zamknę właśnie w okolicy 2000. Spodziewam się tego poziomu już w przyszłym tygodniu.

Sygnał Risk Off - wykres

Po dwudniowym odreagowaniu SP500 powrócił do dość szybkich spadków. Dodatkowo wiele innych wskaźników (m. in. vix, waluty) potwierdza rosnącą awersję do ryzyka. Sygnał risk off zapowiada się obiecująco.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Aktualizacja wykresu

Neutralny przedział wahań zawężył się w ostatnim tygodniu, więc w najbliższym czasie spodziewam się kolejnego sygnału.