Trend wzrostowy słabnie

Ostatni tydzień nie przyniósł żadnych zmian portfela pasywnego. Nadal wykazuje on zysk +2.48% od ostatniego sygnału.

Postanowiłem wrzucić wykres SP500 z naniesionymi sygnałami i dodatkowo linią sygnału. Linia sygnału przyjmuje wartości od -1.00 do +1.00. Kiedy osiągnie wartość 1.00 otrzymujemy sygnał RiskOn (zielone paski). Kiedy osiągnie -1.00 otrzymujemy sygnał RiskOff (czerwone paski). Sygnały RiskNeutral korzystają także z innych danych i są zaznaczone na wykresie szarymi paskami.

Ja widać w ostatnich kilku dniach linia sygnału spadła poniżej 1.00. Oznacza to, że trend słabnie. Nie jest to nic dziwnego i działo się wielokrotnie nawet w długich trendach wzrostowych. Zwracam na to uwagę, ze względu na zaobserwowaną cykliczność VIX. Jeśli cykl ma się sprawdzić, to jest już najwyższy czas na zwrot.
Myślę, że jest to dobra okazja do gry na krótko małą częścią portfela. Bliskość poziomu +1.00 na linii sygnału oznacza, że w razie pomyłki zostaniemy wystopowani z niewielką stratą. Jeśli jednak jest to początek spadków, to złapiemy większą część ruchu niż czekając na sygnał RiskOff.

Cykliczność VIX

W czasie gdy portfel pasywny odrabia straty (aktualnie +2.48%), przyjrzyjmy się pewnej ciekawej cykliczności indeksu VIX.

Przed wyprzedażą w 2008, szczyty na VIXie występowały w regularnych odstępach. Następny szczyt wypadł z pewny opóźnieniem, ale potem indeks powrócił do starej długości cyklu.

Zaobserwowana długość cyklu to około 1 rok i 2 miesiące. Jeśli zależność miała by się sprawdzić w przyszłości to szczytu paniki, a więc również szczytu VIXa powinniśmy się spodziewać już na początku października 2012.

Jeśli spojrzymy na wykres SP500 w dolnej części obrazka, to z łatwością zobaczymy, że wzrosty VIXa praktycznie zawsze towarzyszyły dużym spadkom indeksu.
Czas powoli przygotowywać się do zamykania długich pozycji na akcjach. Kiedy dokładnie? To oczywiście wskaże nam kolejny sygnał systemu Risk Tracker :)

Rozliczenie sygnału RiskOff

Ostatni sygnał RiskOff się nie sprawdził. Portfel pasywny stracił -4.72% i spadł poniżej punktu startowego. Nie było by to może nic strasznego, gdyby nie fakt, że tego sygnału nie powinno być.
Jak wcześniej pisałem, przeniosłem kod systemu z MetaTradera do Amibrokera. Okazało się jednak, że Amibroker nieco inaczej oblicza jeden ze wskaźników o niby identycznej nazwie...
W dłuższej perspektywie ta różnica nie zmienia charakterystyki systemu, ale nieprzyjemnie stracić o ok. 7% wartości portfela z takiego powodu. Napisałem teraz ten wskaźnik od zera w amibrokerze i staram się nie zniechęcić :)

Sygnał 03.08.2012

Niestety, poprzedni sygnał nie dał zarobić. W piątek został wygenerowany sygnał RiskOn. Portfel pasywny odda najpewniej całe dotychczasowe zyski. Jak zwykle pozycje zostaną odwrócone na otwarciu.

Sygnał publikuję z opóźnieniem z powodu wyjazdu.