niedziela, 29 grudnia 2013

Podsumowanie tygodnia 29.12.2013

Modelowy Portfel
Ostatnie sesje roku były udane dla modelowego portfela. Zysk wzrósł do +4.12% z +2.58% poprzednio.

Portfel GPW
Mimo dalej widocznej słabości naszej giełdy wzrosty zanotował także portfel GPW. Aktualnie ma -5.38% straty (poprzednio -7.27%).

Sygnał Risk Tracker
Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Końcówka roku przyniosła ponowienie sygnały Risk On. Moje dość niedźwiedzie nastawienie zmieniam na bycze. Może wreszcie ruszą surowce a z nimi WIG20? Ruchy na miedzi i innych surowcach dają na to nadzieję.

czwartek, 26 grudnia 2013

Sygnał 24.12.2013

Ze świątecznym opóźnieniem informuję, że po sesji 24 grudnia został ponowiony sygnał Risk On. Pozycje w modelowym portfelu pozostają bez zmian. Na otwarciu jutrzejszej sesji będzie natomiast zmiana w portfelu GPW. Do portfela trafi CD Projekt.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

poniedziałek, 23 grudnia 2013

sobota, 21 grudnia 2013

Podsumowanie tygodnia 21.12.2013

Wygląda na to, że w tym roku nie doczekamy się już nowego sygnału, a nawet jeśli się mylę, to i tak ruch rozpocznie się już w nowym roku. Można spokojnie świętować.
Nadal skłaniam się do tezy, że czeka nas faza risk off. Źle to wróży dla warszawskiego indeksu, który i bez tego jest bardzo słaby. Dodatkowo za spadkami na GPW przemawia pewna interesująca obserwacja odnośnie szerokości rynku, ale o niej w następnym wpisie.

Modelowy Portfel
Tydzień był udany dla modelowego portfela. Zysk wzrósł do +2.58% z +0.83% poprzednio. Dobry wynik zaskakuje, gdyż 20% portfela jest zainwestowane w mWIG, a ten jak wiadomo nie radzi sobie dobrze.

Portfel GPW
Nie zaskakuje natomiast wynik portfela GPW. Aktualnie ma -7.27% straty (poprzednio -5.65%). Wynik WIG w tym samym czasie to -4.74%.

Sygnał Risk Tracker
Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Bardzo mało brakowało do poziomu -1.00, ale po posiedzeniu FED linia sygnału wróciła w obszar neutralny.

poniedziałek, 16 grudnia 2013

Zmiana w portfelu GPW 16.12.2013

Na otwarciu dzisiejszej sesji w portfelu GPW zajdą zmiany:

Sprzedaż

  • Wasko

Zakup

  • LSI Software
  • Warimpex
Szczegóły TUTAJ

Podsumowanie tygodnia 15.12.2013

Modelowy Portfel
Ostatnie przesunięcie rynku w stronę risk off spowodowało, że modelowy portfel oddał większość zysków mozolnie zdobywanych od października. Aktualny wynik to +0.83%.

Portfel GPW
Dużo większe spustoszenie miało miejsce w portfelu GPW. Nie to, żebym był jakoś bardzo zdziwiony, że portfel zacząłem publikować tuż przed serią strat, ale wynik -5.65% po nie całych 2 miesiącach nie zachwyca. Zwłaszcza, ze jest to gorzej od wyniku indeksu WIG (-3.50%).

Sygnał Risk Tracker
Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

System jest już bardzo blisko wygenerowania sygnału Risk Off. W tym tygodniu mamy FED, więc z dużym prawdopodobieństwem sygnał otrzymamy przed lub w trakcie posiedzenia. Oczywiście może to być zarówno sygnał risk off jak i risk on w zależności od tego co powie Bernanke :)

piątek, 13 grudnia 2013

Zmiana w portfelu GPW 13.12.2013

Na otwarciu dzisiejszej sesji w portfelu GPW zajdą zmiany:

Sprzedaż

  • Tesgas
  • Projprzem

Zakup

  • Zamet
Szczegóły TUTAJ

czwartek, 12 grudnia 2013

Zmiana w portfelu GPW 12.12.2013

Na otwarciu dzisiejszej sesji w portfelu GPW zajdą zmiany:

Sprzedaż

  • mBank

Zakup

  • Getin Noble Bank
Szczegóły TUTAJ

środa, 11 grudnia 2013

Zbliża się sygnał Risk Trackera

Po dzisiejszej sesji przedział neutralny Risk Trackera uległ dość istotnemu zawężeniu. Oznacza to, że już wkrótce możemy się spodziewać kolejnego sygnału. Patrząc na słabość rynku daję większa szansę na sygnał risk off. Zwłaszcza, że nasz najnowszy wskaźnik sentymentu już wskazuje spadki. Z drugiej strony mamy grudzień, więc miesiąc nie sprzyjający przecenom. Rozstrzygnięcie w postaci sygnału Risk Trackera powinno pojawić się w ciągu 2 tygodni pod warunkiem, że bliskość świąt nie zabije zmienności na rynkach.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

czwartek, 5 grudnia 2013

czwartek, 28 listopada 2013

Zmiana w Portfelu GPW 28.11.2013

Na otwarciu dzisiejszej sesji w portfelu GPW zaszły zmiany:

Sprzedaż

  • Harper Hygenics

Zakup

  • Fortuna Entertainment Group
Szczegóły TUTAJ

wtorek, 26 listopada 2013

Zmiana w Portfelu GPW

Na otwarciu dzisiejszej sesji w portfelu GPW zaszły zmiany:

Sprzedaż

  • Patentus
  • Elektrobudowa

Zakup

  • mBank
  • Inter Cars

poniedziałek, 25 listopada 2013

Podsumowanie tygodnia 24.11.2013

Publikuję z opóźnieniem podsumowanie tygodnia. Ostatnio moja aktywność na blogu jest niska ponieważ dużo czasu poświęcam bitcoinowi (od ostatniego sygnału risk on ponad 400% zysku). Nie mniej jednak monitoruję na bieżąco sygnały Risk Trackera i spółek gpw, więc z pewnością umieszczę sygnały jak tylko się pojawią.

Modelowy Portfel
Zakończył się kolejny udany tydzień dla modelowego portfela - znowu zyskał ponad 1%.
Aktualny wynik to +2.97% (poprzednio +1.58%).

Portfel GPW
Trochę gorzej spisał się portfel gpw, który stał w miejscu przy rosnącym rynku. Aktualny wynik to +0.63% (poprzednio +0.78%).

Sygnał Risk Tracker
Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Risk Tracker niezmiennie wskazuje na wzrosty. Nie widać żadnych oznak nadchodzącej zmiany sygnału.

niedziela, 17 listopada 2013

Podsumowanie tygodnia 17.11.2013

Modelowy Portfel
Po dwóch tygodniach stania w miejscu wreszcie coś się ruszyło. Portfel pasywny zyskał ponad 1% i
 aktualny wynik to +1.58% (poprzednio +0.16%).

Portfel GPW
Wygląda na to, że korekta na naszym rynku już się zakończyła. Portfel po początkowej zadyszce odrobił już prawie straty. Aktualny wynik to -0.77% (poprzednio -2.41%).

Sygnał Risk Tracker
Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Risk Tracker niezmiennie wskazuje na wzrosty. Nie widać żadnych oznak nadchodzącej zmiany sygnału. Pozostaje tylko zająć pozycję i czekać na zysk. (Np. na bitcoinie, który od ostatniego sygnału risk on zyskał ponad 200% :)

niedziela, 10 listopada 2013

Podsumowanie tygodnia 10.11.2013

Modelowy Portfel
To już drugi tydzień, który spowodował tylko kosmetyczną zmianę wyceny portfela. Aktualny wynik to +0.16% (poprzednio +0.13%).

Portfel GPW
Na naszym rynku trwa korekta i dotyka ona portfela gpw. Początkowe zyski zostały oddane i aktualny wynik to -2.41% (poprzednio -0.69%). Decyzja z zeszłego tygodnia o ewakuacji z Mostostalu Export i kupnie PC Guard okazała się słuszna, bo Mostostal stracił kolejne 20% a PC Guard zakończył tydzień na plusie.

Sygnał Risk Tracker
Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Tutaj też z niewielkimi zmianami. Linia sygnału przebywa nieprzerwanie na poziomie +1.00 co w połączeniu z charakterem piątkowej sesji przemawia za dalszymi wzrostami.

sobota, 2 listopada 2013

Podsumowanie tygodnia i zmiana w portfelu GPW

Modelowy Portfel
W minionym tygodniu niewiele się zmieniło i portfel zakończył go z wynikiem +0.13% (poprzednio +0.44%).

Portfel GPW
Tutaj również ze zmiennym szczęsciem. Początkowe zyski zostałe oddane i aktualny zysk to -0.69% (poprzednio +1.36%). Słaby wynik portfela to "zasługa" Mostostalu Export, który stracił w tym tygodniu ponad 40%. Na szczęście w portfelu jest 20 spółek, więc tragedii nie ma. Mostostal oczywiście zostaje usunięty z portfela. Na poniedziałkowej sesji zastąpi go PC Guard, który ostatnio wybił styczniowe szczyty.

Wykres PC Guard


Sygnał Risk Tracker
Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Linia sygnału przebywa nieprzerwanie na poziomie +1.00, więc nie przewiduję zmiany sygnału w najbliższym czasie.

niedziela, 27 października 2013

Szerokość rynku wskazuje dalsze wzrosty

Przy doborze spółek do portfela gpw używam automatycznego narzędzia do oceniania, kiedy spółka wchodzi w trend wzrostowy. Jednym z zalet posiadanie takiego automatu jest możliwość wyliczenia jaka część wszystkich spółek aktualnie znajduje się w trendzie wzrostowym. Powstaje w ten sposób pewna miara szerokości rynku. Poniżej aktualny wykres:

Na górze udział spółek w trendzie wzrostowym. Na dole WIG.

Na wykresie zaznaczyłem 2 poziomy 40% i 60% spółek w trendzie wzrostowym. Te wartości wskaźnika dość dobrze oddzielają hossę, bessę i strefę neutralną. Jak widać dopiero co pokonaliśmy barierę 60%. Patrząc na historię (choć trzeba przyznać, że dość krótką) rynek nie jest jeszcze przegrzany i należy spodziewać się dalszych wzrostów.

sobota, 26 października 2013

Podsumowane tygodnia 26.10.2013

Zakończony tydzień był neutralny dla modelowego portfela. Po 6 sesjach obowiązywania sygnału risk on zysk wynosi +0.44%.
W czwartek zacząłem prowadzić nowy portfel dla spółek gpw. Po 2 dniach od startu zysk wynosi już +1.36%. Jeszcze lepiej radzi sobie lista rezerwowa z wynikiem +1.61% po pierwszym dniu.
Na liście rezerwowej znajdują się spółki dla których był sygnał kupna, ale nie zmieściły się do głównego portfela (limit 20 spółek). Spółki z listy rezerwowej będą zastępować najsłabiej radzące sobie spółki z portfela przy okazji kolejnego sygnału Risk Trackera.

Sygnały kupna po piątkowej sesji
Pc Guard pcg
Lc Corp lcc
Rovese rse
ACE ace
J. W. Construction jwc
Komputronik kom

Sygnał Risk Tracker

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Na razie nie widać zagrożenia dla sygnału risk on. Linia sygnału przebywa na poziomie +1.00 i nie widać oznak zmiany kierunku.

piątek, 25 października 2013

5 sygnałów na spółkach GPW

Po wczorajszej sesji dostałem 5 sygnałów kupna na spółkach GPW:

Mostostal Zabrzemsz
Dom Developmentdom
Mirbudmrb
Grupa Duonduo
Bank Millenniummil

W portfelu jest już maksymalna liczba spółek, więc powyższe trafiają na listę rezerwową.
Skład i wyniki Portfela GPW można śledzić tutaj.


środa, 23 października 2013

Sygnały na spółkach

Risk Tracker w hossie (a jest już hossa, prawda?) jest bardzo nudnym systemem. Normą jest ponawianie sygnału Risk On przez kilka miesięcy. Aby nieco urozmaicić takie okresy od jakiegoś czasu tworzę system mechanicznych sygnałów na spółkach.
System jest w sumie dość prosty i można go streścić w punktach.
  1. Po każdej sesji w czasie sygnału Risk On system analizuje wykresy spółek pod kątem wybić oporów.
  2. Dla każdej spółki znalezionej w pierwszym punkcie oblicza współczynnik "siła wybicia".
  3. Jeśli jest miejsce w portfelu to najlepsze spółki są kupowane na następnej sesji.
  4. Jeśli miejsca nie ma, to z portfela usuwana jest najgorzej radząca sobie spółka. Z portfela nie można usuwać świeżych spółek (spółka jest świeża, jeśli od czasu jej dodania nie było żadnego sygnału Risk Trackera)
  5. Gdy nie da się usunąć żadnej spółki z portfela to nowe sygnały są ignorowane.
  6. Wszystkie akcje są sprzedawane w przypadku wystąpienia sygnału Risk Neutral lub Risk Off.
Planuję prowadzić dwa portfele. Portfel GPW będzie zawierał 20 spółek z głównego parkietu. Portfel NC będzie miał 10 spółek z NewConnect. Z przeprowadzonych backtestów wynika, że portfel tworzony według wskazań systemu zachowuje się lepiej niż WIG. Jak będzie zobaczymy wkrótce, bo mam już pierwsze wskazania systemu.

Poniższe spółki zostaną zakupione w dniu 24.10.2013

Portfel GPW

Giełda Ticker Siła
GPW msx 100.0%
GPW was 100.0%
GPW ech 73.7%
GPW dud 57.2%
GPW hrp 53.3%
GPW sgn 52.7%
GPW pat 50.3%
GPW col 50.3%
GPW elb 47.8%
GPW pjp 47.1%
GPW pla 46.5%
GPW ron 44.4%
GPW fte 40.1%
GPW htm 38.5%
GPW pgo 36.0%
GPW tsg 20.8%

Aktualizacja: jednak zrezygnowałem ze spółek NC - za małą płynność

niedziela, 20 października 2013

Hossa: do trzech razy sztuka

Już od lipca prognozowałem silne wzrosty na WIGu. Okazało się, że miałem rację jednak w międzyczasie dwa razy zawieszałem prognozę ze względu na sygnały Risk Trackera. System ostrzegł co prawda przed spadkami po decyzji o OFE, ale przebywał poza rynkiem w czasie silnych wzrostów w październiku. Teraz mam nadzieję na dłuższy sygnał risk on. Oto dlaczego.

Poza głównym wskaźnikiem Risk Trackera wyliczam też wskaźnik dla europy, Japonii i rynków wschodzących. W minionym tygodniu wszystkie subindeksy dały sygnał risk on, więc sygnał jest pewniejszy. Największych zysków spodziewam się na rynkach wschodzących i surowcach, ze względu na to, że:

ETF EEM wybił w piątek linie trendu spadkowego trwającego od 2011 roku.

Indeks CRB wybił linie trendu spadkowego od 2008 roku już klika tygodni temu.

Dolar pokazuje słabość łamiąc kolejne wsparcia.

Równie ciekawe zmiany zaszły w sektorze metali szlachetnych. Indeksy VIX dla złota, srebra i kopalni jednocześnie złamały wsparcia

Wykresy VIXa dla etfu GDX, złota i srebra

W takich warunkach podtrzymuje moje prognozy z wakacji:

czwartek, 17 października 2013

Sygnał 17.10.2013

Po dzisiejszej sesji został wygenerowany sygnał Risk On. Pozycje long w modelowym portfelu zostaną otworzone na otwarciu jutrzejszej sesji. Dłuższy komentarz zamieszczę jutro.

sobota, 12 października 2013

Oczekiwanie na sygnał

Risk Tracker ciągle zaleca pozostawanie poza rynkiem. Przedział neutralny jest dość szeroki, więc nie spodziewam się sygnału w najbliższych dniach. Sytuacja na SP500 przypomina trochę kwiecień 2012 roku. Wtedy, podobnie jak teraz, po neutralnym sygnale mieliśmy kilka silnie wzrostowych sesji, ale ostatecznie skończyło się dość głębokim spadkiem.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

niedziela, 6 października 2013

Sygnał neutralny złą wróżbą dla WIG20

Od czwartku obowiązuje sygnał Risk Neutral. Taki sygnał oznacza, że w najbliższych dniach nie ma sensu pozostawać na rynku. Generalnie zdarza się to w dwóch przypadkach:
  • Właśnie zakończyła się silna przecena w czasie sygnału Risk Off i trwa proces formowania dołka
  • Obowiązywał sygnał Risk On, ale ruch wzrostowy nie był "zdrowy" i jest duża szansa, że formuje się szczyt

Czwartkowy sygnał należy do drugiej kategorii. Ostatnio taki przypadek miał miejsce w lutym i kwietniu 2012. Sytuacja techniczna na WIG20 była wtedy bardzo podobna do obecnej. Sygnał Risk Neutral zastał go tuż pod oporem i jak się później okazało był to początek kilkumiesięcznych spadków. Jest duże ryzyko, że teraz będzie podobnie, więc radzę poczekać z zakupami do następnego sygnału.

WIG20 z naniesionymi sygnałami Risk Trackera

piątek, 4 października 2013

Sygnał 03.10.2013

Po wczorajszej sesji został wygenerowany sygnał Risk Neutral. Na otwarciu sesji zamknę wszystkie pozycje w modelowym portfelu i będę poza rynkiem do następnego sygnału.

środa, 2 października 2013

Okazja na złocie i srebrze

Jak wspomniałem dziś w komentarzach wydaje się, że srebro i złoto lokalny dołek mają już za sobą. Oba metale zatrzymały się na zniesieni 61.8%. Wróciła też relatywna siła srebra. Do szczęścia brakuje już tylko wybicia linii trendu spadkowego i uspokojenie rynku. Dlaczego gra jest warta świeczki można przeczytać w sierpniowej prognozie.

Wykres srebra

Wykres VXSLV czyli VIX dla srebra

niedziela, 29 września 2013

Risk Tracker, Bitcoin i ponadprzeciętne zyski

Na początku roku pisałem o zastosowaniu Risk Trackera w spekulacji na bitcoinie. Wyniki są nadal bardzo dobre, więc postanowiłem zrobić aktualizację. Okazało się, że od poprzedniego wpisu (18 luty) można było zarobić ponad 300%. Co prawda nie system nie ostrzegł przed pęknięciem bańki w kwietniu, ale pozwolił uniknąć czerwcowych spadków i wyłapał co do dnia lipcowy dołek.
Skuteczność systemu na tak nowym rynku (o którym w momencie projektowania Risk Trackera nawet nie wiedziałem) nieustannie mnie zadziwia.

Cena bitcoina z naniesionymi sygnałami Risk Trackera

Krzywa kapitału, gra tylko long. Zaznaczyłem dzień poprzedniego wpisu o bitcoinie.

sobota, 28 września 2013

Podsumowanie tygodnia 28.09.2013

Za nami kolejny tydzień marazmu z lekką tendencją wzrostową. Portfel pasywny zakończył tydzień z wynikiem +1.35% (poprzednio +0.79%). Na horyzoncie nie widać zmiany obowiązującego sygnału, więc pozostaje czekać cierpliwie na rozwój sytuacji.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

niedziela, 22 września 2013

Podsumowanie tygodnia 22.09.2013

Po ponad tygodniu obowiązywania sygnału Risk On modelowy portfel jest na plusie z wynikiem +0.79%.
Miniony tydzień był co prawda naładowany emocjami, ale zmiana wartości indeksów nie była duża. Wzrosty nie mogą nabrać tempa, ale nie widać też żadnych oznak odwrócenia sygnału, więc pozostaje czekać na rozwój sytuacji.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

czwartek, 12 września 2013

Sygnał 11.09.2013

Po wczorajszej sesji został wygenerowany sygnał Risk On. Pozycje w modelowym portfelu zostaną odwrócone na otwarciu sesji.

Zmiana sygnału oznacza, że scenariusze kreślone w okresie wakacyjnym znowu wracają do gry. W szczególności:

niedziela, 8 września 2013

Podsumowanie tygodnia 08.09.2013

Minął drugi tydzień obowiązywania sygnału risk off. Modelowy portfel zyskuje aktualnie +5.16% i osiągnął nowy rekord wartości. Niestety ciągle nie doczekaliśmy się ruchu na zachodnich indeksach i praktycznie cały zysk został wypracowany na GPW. Najbardziej zyskowna okazała się pozycja na opcjach (+151.75%).

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

W najbliższych dniach nie widać możliwości zmiany sygnału. SP500 mozolnie pnie się w górę zyskując po kilka punktów dziennie, ale ciągle nie może wyjść ponad średnią 50-dniową. Podobnie sytuacje wygląda na DAX. Do rozpoczęcia spadków brakuje tylko jakiegoś zapalnika. Być może będzie to decyzja w sprawie ataku na Syrię a być może trzeba będzie czekać aż do posiedzenia FEDu.

piątek, 6 września 2013

Jeszcze nie czas na zakupy

Przeglądając blogi ekonomiczne zauważyłem, że ostatnie spadki są przez wiele osób traktowane jako okazja do kupna. Pewnie wynika to z faktu, że te osoby nie załapały się na letnią hossę i teraz już nie chcą przegapić takiej okazji.
Ostrzegam przed takim myśleniem. Sytuacja nie jest taka sama jak w lipcu, bo wisi nad nami możliwość silnych spadków na zachodzie. Nawet jeśli rzeczywiście startuje teraz hossa, to te parę procent, które przegapisz czekając jest niczym w porównaniu z tym ile możesz stracić na pomyłce.

Kiedy kupować? Oczywiście po wygenerowaniu sygnału Risk On. Risk Tracker bezbłędnie wyłapał trzy ostatnie duże ruchy na giełdzie, więc można mu zaufać.

WIG20 z oznaczeniem sygnałów Risk Trackera


środa, 4 września 2013

Ryzyko globalnej wyprzedaży rośnie

Risk Tracker jest zaprojektowany tak, aby śledzić globalne nastroje, więc sygnały obowiązują jednocześnie na wszystkich rynkach. Można jednak uruchomić algorytm na ograniczonym zbiorze danych i w ten sposób otrzymać oddzielny wskaźnik dla kilku rynków.

Okazuje się, że ciągu ostatnich kilku dni w fazę risk off przeszły rynki w USA, Japonii i Europie a rynki wschodzące przebywają w fazie risk off nieprzerwanie od kwietnia tego roku. Można z tego wyciągnąć wniosek, że rozpoczynająca się przecena dotknie wszystkich rynków i może przez to być bardzo głęboka.
Drugi wniosek to taki, że w przypadku zanegowania sygnału wzrosty także będą dynamiczne i będzie mnóstwo czasu na podłączenie się do trendu. Dlatego nawet jeśli jesteś nastawiony byczo do rynku zalecam wstrzymanie się z zakupami a przynajmniej ustawienie bliskich stopów.

Jak taka globalna wyprzedaż mogłaby wyglądać?

DAX

WIG20

piątek, 30 sierpnia 2013

Czy to już czas na wielką wyprzedaż?

Od kilku dni obowiązuje sygnał risk off. W czasie takiego sygnału ryzyko dużej wyprzedaży jest podwyższone.
Dodatkowo WIG20, w czasie poprzedniego sygnału risk on, nie poprawił szczytów z poprzedniej fali wzrostowej. Taka dywergencja sprawia, że ryzyko wyprzedaży jest jeszcze większe.
Co gorsza analogiczna sytuacje jest na indeksie DAX, a to może oznaczać, że przecena będzie dotyczyć zarówno rynków rozwiniętych jak i wschodzących. Takie globalne przeceny są zwykle bardzo gwałtowne i głębokie.
Ostatni przypadek takiej dywergencji zarówno u nas jak na DAX miał miejsce w 2011, choć trzeba zauważyć, że wtedy dywergencja pojawiła się także na SP500.
Czego się spodziewać? Moim zdaniem spadków przekraczających 10%. Wykresy poniżej.

DAX

WIG20

Myślę, że najlepszym sposobem na obstawienie prognozowanych spadków są opcje put i takie też zakupiłem do modelowego portfela.

czwartek, 29 sierpnia 2013

Podsumowanie sygnału Risk On

Sygnał Risk On trwał od 05.07.2013 do 27.08.2013. Modelowy portfel zyskał w tym czasie 5.82%. Największy zysk przyniosła pozycja na kontraktach terminowych na mWIG40 (+13.38%).
Największa stratę przyniosła pozycja na Nikkei (-5.84%).

Krzywa kapitału po rozliczeniu sygnału

środa, 28 sierpnia 2013

Sygnał 27.08.2013

Po wczorajszej sesji został wygenerowany sygnał Risk Off. Pozycje w modelowym portfelu zostaną odwrócone na otwarciu sesji.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Wpływ na prognozy

Sygnał został wygenerowany właściwie w ostatnich minutach handlu i do tego nie wynikał z "normalnych" sił rynkowych tylko został spowodowany zewnętrznymi wydarzeniami. Może się tak zdarzyć, że odwołanie wojny, lub bardzo szybkie jej zakończenie odmieni sytuację. Nie mniej jednak lepiej przegapić część wzrostów niż ryzykować duże straty. Wszystkie akcje idą do sprzedaży. Do tego miedź i ropa, jako cześć modelowego portfela. Sygnały na blogu nie mają żadnego wpływu na prognozy co do złota i srebra.

wtorek, 27 sierpnia 2013

Oczekiwanie na kolejny sygnał

Linia sygnału Risk Tracker spadła w okolice zera. Dodatkowo zawężeniu uległ zakres neutralny, co sprawia, że wystarczą niewielkie ruchy na rynkach, aby wygenerować kolejny sygnał. Myślę, że decyzję co do kierunku poznamy w czasie pierwszego tygodnia września, który jest nad wyraz bogaty w dane makro.
Oczywiście preferowany kierunek to wzrosty, ale niespodziewane wydarzenia (Syria?) zawsze mogą zmienić sytuację na rynku.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Aktualizacja: Jest kolejny sygnał. Znacznie wcześniej niż się spodziewałem.

sobota, 24 sierpnia 2013

Panika, wtórna panika i relatywna siła GPW

TL;DR


Mamy wtórny dołek na rynkach wschodzących i rynek powinien się teraz znacznie uspokoić. Polska giełda jak i waluta wykazuje ostatnio znaczną relatywną siłę na tle innych rynków wschodzących przez co przewiduję, że będzie najlepszym miejscem do inwestowania w najbliższych kilku-kilkunastu miesiącach.

Mechanizm wtórnej paniki


Dzisiaj o pewnym mechanizmie psychologicznym, który powoduje, że bardzo często po okresie paniki i wstępnego uspokojenia na rynku następuje wtórna fala spadków.
Mechanizm polega na tym, że wystraszeni inwestorzy nagle zaczynają bardzo wnikliwie przyglądać się fundamentom runku na którym inwestują. W czasie takiego dokładnego przeglądu zawsze znajduje się jakieś problemy (zwłaszcza, jak się właśnie problemów szuka!).
Pamięć o niedawnej wyprzedaży sprawia jednak, że znalezione niedociągnięcia zdają się być dużo istotniejsze niż w rzeczywistości. To co w normalnych warunkach rynkowych byłoby zupełnie zignorowane staje się powodem do ucieczki z rynku.

Czas na przykłady. Nerwowość inwestorów najlepiej mierzyć za pomocą indeksu VIX. Na wykresie poniżej są trzy okresy wyprzedaży w czasie trwającej hossy. Po każdej wyprzedaży można było zaobserwować taki wtórny wzrost niepokoju.

Indeks VIX

Jak widać zakup akcji po zakończeniu takiej wtórnej fali niepokoju był a każdym razem bardzo dobrym posunięciem. Było by to odpowiednio w lutym 2009, lipcu 2010 i listopadzie 2011.

Dlaczego o tym pisze? Z takim wtórnym napadem niepokoju mamy właśnie do czynienia na rynkach wschodzących.
VXEEM, indeks vix dla rynków wschodzacych

Wtórna panika na rynkach wschodzacych


ETF EEM, śledzący rynki wschodzące ustanowił dno w czerwcu. Od tego czasu odrabiał straty i trochę się uspokoiło. Inwestorzy jednak nie próżnowali, zajęli się wynajdowaniem problemów i je znaleźli. Stąd możemy zaobserwować wtórny wzrost niepokoju połączony z wyprzedażą na niektórych rynkach i walutach.

Z walut najbardziej ucierpiała indyjska rupia i brazylijski real. Wyprzedaż była bardzo dynamiczna i najpewniej przesadzona. Pod koniec minionego tygodnia można było zaobserwować nagły odwrót.

USDBRL i USDINR

Zwrot i silne wsparcia widać też na brazylijskich akcjach i samym etfie EEM.

ETF EWZ (Brazylia) i ETF EEM (rynki wschodzące)

Waluty zaliczyły zwroty na oporach a indeksy akcji są blisko silnych wsparć. Do tego jesteśmy w okresie wtórnej paniki, który jest zwykle bardzo dobrym miejscem na zakup akcji. Rzadko są tak dobre okazje inwestycyjne, choć ... spójrzmy jeszcze na GPW.
 

Relatywna siła GPW dobrze wróży na przyszłość


Mimo, że Polska jest zaliczana do rynków wschodzących, to wtórne spadki właściwie nie dotknęły ani naszych akcji, ani waluty. Jesteśmy już na poziomach z przed wyprzedaży, podczas gdy inni ponownie testują czerwcowe dno. A pamiętajmy o tym, że bardzo wielu inwestorów, bardzo wnikliwie przyglądało się fundamentom rynków wschodzących. To, że nie zdecydowali się sprzedawać polskich akcji oznacza, że problemów nie znaleźli! Z tego powodu uważam, że polska giełda będzie najlepszym miejscem do inwestowania w najbliższych kilku-kilkunastu miesiącach.

Polska na tle innych rynków wschodzących

Zapnijcie pasy hossa nadciąga! Jak obserwujesz jakaś spółkę w celu zakupu to radze zrób to teraz. Moje typy dawałem wcześniej.

Podsumowanie tygodnia

Miniony tydzień choć nie przyniósł dużych zmian dla modelowego portfela to był pozytywny i poprawił nieznacznie rekord wartości portfela. Od poprzedniego sygnału portfel zyskuje +9.04% (poprzednio +8.68%). Na koniec zamieszczam zaktualizowany wykres sygnału Risk Tracker.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker


czwartek, 22 sierpnia 2013

Stawiam na węgiel

Przeglądałem ostatnio GPW w poszukiwaniu spółek, które mogę znacząco zyskać na przewidywanym wzroście surowców. Okazało się, że jest nawet indeks WIG-Surowce. Niestety nie jest specjalnie różnorodny. Do wyboru mamy albo inwestycje w kopalnię miedzi albo w kopalnie węgla. Jako, że KGHM już polecałem, to może węgiel?

Na górze cena węgla, na dole indeks CRB

Jak widać cena węgla wykazuje korelację z indeksem surowców, więc można zakładać, że i węgiel zdrożeje w hossie surowcowej. 

Oczywiście najbezpieczniej kupić najpłynniejsze kopalnie tj. LWB i JSW, ale największe okazje są na najmniejszych kopalniach: Coal Energy, New World Resources i Sadovaya. Od szczytu cen węgla w 2011 wszystkie potraciły ponad 90% wartości. Jeśli ceny węgla wzrosną do poziomów ze szczytu z 2011 to całkiem możliwe są zyski liczone w setkach procent. Niestety płynność akcji jest bardzo niska, więc te spółki nadają się tylko do otwarcia małych pozycji.

Uwaga: w czasie pisania tego wpisu posiadałem akcje Coal Energy, New World Resources i Sadovaya.

wtorek, 20 sierpnia 2013

Dolar - kolejny element układanki

Jak wiadomo, od jakiegoś czasu jestem byczo nastawiony do surowców. Na razie otrzymaliśmy potwierdzenia wzrostowego scenariusza dla surowców przez:
- wybicie 5-letniej linii trendu spadkowego na indeksie CRB 
- złoto, które odbiło się od ważnego miejsca i czeka je świetlana przyszłość :)

Dzisiaj kolejny element układanki wskoczył na miejsce. Indeks dolar złamał linię trendu wzrostowego, którą respektował od 2011 roku. Widać to na wykresie liniowym jak i świecowym.

Indeks dolara, wykres dzienny

Spadający dolar da dodatkową moc surowcom a to zwykle przekłada się na wzrosty WIG20. Zwłaszcza polecany w zeszłym miesiącu KGHM powinien mocno na tym zyskać.

niedziela, 18 sierpnia 2013

WIG20, surowce oraz podsumowanie tygodnia

WIG20

Warszawski indeks zachował się dokładnie tak, jak prognozowałem we wpisie z 9 lipca. W 5 tygodni odrobił praktycznie całe straty z czerwca. Indeks wzrósł szybko, praktycznie bez korekt i dotarł do przewidywanego poziomu 2450. Nie oznacza to oczywiście końca wzrostów, ale łatwy pieniądz już się moim zdaniem skończył i teraz wzrosty będą spokojniejsze i przerywane korektami.

WIG20, świece dzienne

Jak widać WIG20 dotarł do najszybszej linii trendu spadkowego i dość wyraźnie go naruszył. Świadczy to o sile rynku i myślę, że należy się raczej spodziewać niespodzianki w górę niż w dół. W każdym razie nie polecam prób łapania krótkoterminowej górki.

Surowce

Jedną z przyczyn dla których ostrzegam przed próbą złapania korekty jest pozytywne rozstrzygnięcie na surowcach. Nie dość, że linia trendu spadkowego została wybita to jednocześnie w dołku utworzyła się formacja odwróconej głowy z ramionami. Rosnące ceny surowców nie pozwolą moim zdaniem na zbyt głęboką korektę na WIG20.

CRB Commodity Index

Rosnące ceny surowców to oczywiście pozytywna wiadomość dla polecanych przeze mnie akcji KGHM oraz złota i srebra.

Podsumowanie tygodnia

Miniony tydzień choć nie przyniósł dużych zmian dla modelowego portfela to był pozytywny i poprawił nieznacznie rekord wartości portfela. Od poprzedniego sygnału portfel zyskuje +8.68% (poprzednio +8.57%). Na koniec zamieszczam zaktualizowany wykres sygnału Risk Tracker.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker


czwartek, 15 sierpnia 2013

Kupuj złoto i srebro. Prognoza zasięgu.

Wczoraj otrzymaliśmy wreszcie sygnał zakupu złota. Co prawda nie ma jeszcze potwierdzenia ze strony srebra i kopalni złota, ale rynek złota ma największa płynność, więc srebro i kopalnie złota z pewnością za nim podążą.

Na górze GVZ, na dole złoto w dolarze

Wagę sygnału podkreśla dodatkowo to, że CRB Index wybija obserwowaną przeze mnie linie trendu spadkowego.

CRB Commodity Index, świece dzienne

Ile może wzrosnąć?

Teraz czas na najciekawszą część. To, że ostatnio śledzę rynek metali szlachetnych wynika z tego, że kilka miesięcy temu zaobserwowałem ciekawe długoterminowe formacje zarówno na rynku złota jak i srebra. Start wzrostów z aktualnych poziomów będzie stanowić potwierdzenie moich spostrzeżeń.

Złoto

Złoto, świece miesięczne

Na złocie można zaobserwować formację odwróconej głowy z ramionami (formowaną przez 30 lat!), której linia szyi została wybita w roku 2009. Aktualnie ta linia jest testowana od góry. Zasięg wynikający z tej formacji to około $4000. Dodatkowo poprowadziłem kanał cenowy po dołkach z 1970 i 2001 roku i szczycie z roku 1980. Zasięg tego kanału to, zakładając podobną skalę i tempo zwyżki jak w latach siedemdziesiątych, około $10000. Poprowadzone wewnątrz kanału linie równoległe dobrze współgrają z lokalnymi górkami i dołkami w latach 70-tych i obecnie.

Srebro

Srebro, świece miesięczne
Na srebrze widać jeszcze ładniejszą formację oRGR z minimalnym zasięgiem około $80, ale jeśli prognoza dla złota by się sprawdziła, to na pewno było by dużo wyżej.

Oczywiście nie należy się do tych prognoz zbytnio przywiązywać. Przebicie czerwcowych dołków zaneguje ten scenariusz, ale moment na wejście jest dobry a zważywszy na potencjał warto moim zdaniem zamrozić w metalach szlachetnych trochę pieniędzy.