poniedziałek, 31 grudnia 2012

Podsumowanie Roku 2012

Rok się kończy, więc czas przyjrzeć się wynikom systemu. Modelowy portfel wystartował 18 maja i od tego czasu zyskał nieco ponad 10% co daje około 20% rocznie. Maksymalne obsunięcie kapitału wyniosło -8.31%. 4 miesiące zajęło odrobienie tych strat.

Krzywa kapitału modelowego portfela 

Jako, że nie zapisywałem codziennych wycen portfela, to dane na wykresie odtworzyłem z (prawie)cotygodniowych wpisów na blogu. Tych samych danych użyłem do obliczeń przedstawionych na początku posta, więc wyniki mogą być nieco niedokładne.

Wszystkiego najlepszego w Nowym Roku!

sobota, 29 grudnia 2012

Podsumowanie tygodnia 29.12.2012

Minął pierwszy tydzień obowiązywania sygnału Risk Off. Mimo świątecznej atmosfery spadki, zwłaszcza na SP500, powoli się rozkręcają. Modelowy portfel zakończył pierwszy tydzień z zyskiem +0.82%.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Linia sygnału dynamicznie spadła na poziom -1.00. Na razie nie widać żadnych oznak odwrócenia trendu. Jeśli w poniedziałek przecena w stanach będzie kontynuowana, to europejskie giełdy będą mieć sporo do nadrobienia w nowym roku.

Przypominam, że systemy oparte na Risk Trackerze są dostępne na Collective2.
Od 16 listopada 2012 osiągają następujące wyniki:
Risk Tracker SPY +6.09%

Zachęcam do subskrybowania.

czwartek, 27 grudnia 2012

Opcje w modelowym portfelu

modelowym portfelu pojawiły się opcje put na indeks wig20.
Kupiłem opcje put z ceną wykonania dużo poniżej aktualnego poziomu indeksu i wygasające aż w czerwcu 2013. Nie będę się zagłębiał w teorię wyceny opcji, ponieważ w sieci jest już o tym wystarczająco dużo materiałów. W skrócie: wybrałem takie opcje, ponieważ nie zamierzam trzymać ich do wygaśnięcia  a tylko zarobić na spadku indeksu połączonego ze wzrostem zmienności implikowanej.

Do gry na opcjach przesunąłem cześć środków przeznaczonych do gry na spadki fw40. Konkretnie 4% całości portfela. Straty są ograniczone do zapłaconej premii, lecz myślę  że opcje powinny zachować dużą część wartości, nawet jeśli sygnał Risk Off okaże się fałszywy.

Ile można na tym zyskać? Sierpień 2011 pokazuje, że dużo. Kurs grudniowych opcji z ceną wykonania 2200 wzrósł wtedy w przeciągu 2 tygodni z ok. 7 do 250 pkt. Oczywiście to przypadek ekstremalny, ale nawet w przypadku mniej dynamicznych spadków ceny opcji put z łatwością mogą wzrosnąć kilkukrotnie.

Rozliczenie sygnału Risk On

Ze względu na święta, odwrócenie pozycji rozłożyło się na kilka dni. Dzisiaj otworzyły się już ostatnie brakujące rynki, więc można rozliczyć poprzednie wskazanie systemu.

W czasie ostatniej fazy Risk On modelowy portfel zyskał +10.85%.
Sygnał trwał 20 tygodni (ponad 4 miesiące), co daje po przeliczeniu ok. 30% rocznie.

Największy zwrot (jak można było przewidzieć) wygenerowała pozycja w ETFie na VIX (+28.94%).
Niespodzianką jest świetny wynik pozycji długiej na Nikkei (+16.22%). Co ciekawe właściwie cały ruch odbył się w listopadzie i grudniu.
Pozostałe indeksy akcyjne również radziły sobie nieźle. Najlepiej wypadł mWIG40 (+11.37%). Reszta indeksów dała zwroty w granicach 6-9%.

Najgorszy zwrot dały pozycje na surowcach. Miedź zarobiła +5.85%, natomiast ropa tylko +0.30%. Słabość surowców w środowisku Risk On, wróży moim zdaniem mocne spadki w nadchodzącej fazie Risk Off.

piątek, 21 grudnia 2012

Sygnał 21.12.2012

Risk Tracker wygenerował dzisiaj sygnał Risk Off. Na otwarciu następnej sesji pozycje w modelowym portfelu zostaną odwrócone. Nie spodziewam się, żeby silne spadki rozpoczęły się już w tym roku, ale kto wie?

wtorek, 18 grudnia 2012

Sygnał 18.12.2012

Widać negocjacje w sprawie klifu fiskalnego idą dobrze, bo mamy kolejne potwierdzenie sygnału RiskOn. Od ostatniego sygnału, modelowy portfel zyskał ponad 8% w miesiąc. Jeśli analogia z rokiem 2005 będzie nadal działać, to możemy spodziewać się równie dobrych zysków w kolejnym miesiącu.

sobota, 15 grudnia 2012

Podsumowanie tygodnia 15.12.2012

Kolejny tydzień zakończył się na małym plusie. Modelowy portfel zyskuje +11.22% (poprzednio +10.76%).

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Linia sygnału wskazuje na korektę, ale w cenie jej nie widać. Rozstrzygnięcie powinno przyjść niebawem, ponieważ przedział neutralny sygnału zawęził się w zeszłym tygodniu.

Przypominam, że systemy oparte na Risk Trackerze są dostępne na Collective2.
Od 16 listopada 2012 osiągają następujące wyniki:
Risk Tracker SPY +4.62%

Zachęcam do subskrybowania.

środa, 12 grudnia 2012

Przed FOMC

Dziś po dwudniowym FOMC Bernanke ogłosi albo i nie ogłosi powiększenia QE3. Co na to Risk Tracker?


Linia sygnału pracowicie pnie się w górę i jest duża szansa, że dziś będzie potwierdzenie sygnału RiskOn (czyli Bernanke drukuje). Jeśli tak się stanie, to będzie to moim zdaniem ostatnia szansa na załapanie się na wzrosty. Akcje mocno już zdrożały i tu jest duże ryzyko korekty, ale ropa, metale szlachetne i miedź maja dużo miejsca na wzrost.
Czekamy na sygnał.

sobota, 8 grudnia 2012

Podsumowanie tygodnia 08.12.2012

To nie był ciekawy tydzień z perspektywy modelowego portfela. Zysk pozostał właściwie bez zmian i wynosi teraz +10.76% (poprzednio +10.57%). Być może FOMC ogłosi w środę coś ciekawego i zacznie się większy ruch (oby w dobrą stronę :)

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Jak widać linia sygnału wskazuje, że jesteśmy w trakcie korekty. To, że nie widać jej w cenie dobrze wróży przyszłym wzrostom.

Przypominam, że systemy oparte na Risk Trackerze są dostępne na Collective2.
Po 3 tygodniach osiągają następujące wyniki:
Systemy są za darmo. Zachęcam do subskrybowania.

niedziela, 2 grudnia 2012

Podsumowanie tygodnia 02.12.2012

Miniony tydzień nie należał do najbardziej ekscytujących, ale indeksy powoli pną się do góry. Modelowy portfel wzrósł o prawie 2% i zakończył tydzień z wynikiem +10.57% (poprzednio +8.87%). Tym samym ustanowił nowe maksimum wartości portfela.
Minęło już nieco ponad pół roku odkąd publikuje sygnały na blogu. W tym czasie modelowy portfel wzrósł o niemal 9.5%. Jest to niezły wynik, ale poniżej długoterminowej średniej z backtestów (40% rocznie). Jak wcześniej pisałem oczekuję wzrostów do wiosny, więc myślę, że uda się poprawić ten wynik w następnym półroczu.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Przypominam, że systemy oparte na Risk Trackerze są też od niedawna na Collective2.
Po 2 tygodniach wyniki są rewelacyjne, ze względu na otwarcie idealnie w dołku. A więc:
Risk Tracker SPY +4.50%

Zachęcam do subskrybowania. Miło będzie wiedzieć, czy ktoś jest zainteresowany Risk Trackerem.