niedziela, 21 kwietnia 2013

Podsumowanie tygodnia 21.04.2013

Jak na razie sygnał risk off rozwija się bardzo dobrze. Po niecałym tygodniu od zmiany sygnału modelowy portfel zyskuje +4.34% (poprzednio -0.61%).

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Linia sygnału przebywa ciągle w okolicy poziomu -1.00. Na razie nie widać żadnych oznak odwrócenia sygnału.

środa, 17 kwietnia 2013

Czy już czas na burzę?

Risk off ładnie się rozwija. Po dwóch dniach portfel zyskuje już prawie 3%.
Przy okazji poprzedniego sygnału risk off wieszczyłem duże spadki, ale do tej pory się ich nie doczekałem. 
Wstawione wtedy wykresy są nadal aktualne. Co prawda dax poprawił nieco szczyt, ale za to wig20 ciągle spada. Czy tym raze prognozy się sprawdzą?



poniedziałek, 15 kwietnia 2013

Sygnał 15.04.2013

Po dzisiejszej sesji został wygenerowany sygnał Risk Off. Pozycje w modelowym portfelu zostaną odwrócone na otwarciu najbliższej sesji.

Podsumowanie tygodnia 15.04.2013

Z małym opóźnieniem publikuję tygodniowe podsumowanie. Miniony tydzień był całkiem dobry dla modelowego portfela. Portfel odrobił ponad dwuprocentową stratę i aktualny wynik od początku sygnału risk on to +0.61% (poprzednio -2.04%).

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

środa, 10 kwietnia 2013

Ile kosztuje Bitcoin

Nie, nie będę pisał o kolejnym rekordzie w cenach bitcoina tylko o tym, ile kosztuje utrzymanie całego systemu i dlaczego te koszty prędzej czy później sprowadzą wycenę bitcoina na ziemię.

Dalej we wpisie będę bez używał pojęć związanych z działaniem sieci bitcoin, więc aby go zrozumieć należy mieć pewną wiedzę o jej architekturze. Odsyłam do licznych materiałów w sieci.

Koszt działania sieci bitcoin można dość łatwo oszacować, ponieważ jest to koszt utrzymania wszystkich węzłów wykorzystywanych do znajdowania bloków (miners).
Ze względu na wbudowaną w bitcoina konkurencję o znajdującą się w każdym bloku nagrodę koszty utrzymania węzłów mają tendencję do zbliżania się do wartości oferowanych przez sieć nagród.
Nie jest to proces natychmiastowy, dlatego rentowność inwestycji w węzły dość mocno się waha i aktualnie wynosi ponad 80%. Jeśli jednak rynek działa to konkurencja powinna zbić tą rentowność do dużo niższych poziomów inwestując w dodatkową moc obliczeniową.

Mining operating margin [źródło]

Skoro już wiemy, że koszt utrzymania sieci dąży do wartości nagród uzyskiwanych za znalezienie bloków, to wystarczy policzyć ile bitcoinów miners znajdują dziennie w blokach i pomnożyć ją przez wartość monet.

Zyski minersów w USD (oś na wykresie jest błędnie opisana) [źródło]

Otrzymany wynik to przy dzisiejszej cenie 1 milion dolarów dziennie. A co dostajemy za ten milion dolarów dziennie poza możliwością dzikiej spekulacji? Na razie niewiele.
Sieć obsługuje dziennie około 60000 transakcji, więc na każda transakcja przypada ponad 16 dolarów kosztów. Trochę drogo. Zwłaszcza, że pewnie 90% tych transakcji nie jest związana z płatnością za usługi a wynika ze spekulacji na wzrost kursu (wpłaty - wypłaty do kantorów) czy też są to tylko wewnętrzne przelewy w ramach portfela jednej osoby.
Koszt działania sieci przypadający na jedną transakcję. [źródło]

Kto za to wszystko płaci? Okazuje się, że na pewno nie płacą za to osoby dokonujące transakcji. Wartość prowizji ze wszystkich transakcji ma wartość tylko 15000 dolarów dziennie. Brakujące 985 tys. dolarów ktoś musi pokryć i będą to osoby które kupują i posiadają monety.

Łączna wartość prowizji od transakcji. [źródło]

Jak długo bitcoin będzie w stanie utrzymać aktualną wycenę nie wiem. Wiem natomiast, że im większą wartość osiągnie tym więcej kosztować będzie utrzymanie sieci. Taka architektura systemu nie jest raczej receptą na długoterminowy wzrost wartości bitcoinów ;]

niedziela, 7 kwietnia 2013

Podsumowanie dwóch tygodni 07.04.2013

Mimo dłuższej niż zwykle przerwy między wpisami na rynku nie wiele się zmieniło. USA nadal trzyma poziom, a surowce i wig spadają. Niestety odbija się to kiesko na wynikach modelowego portfela.
Wynik od ostatniego sygnału to -2.04% (poprzednio -0.88%).

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Jak widać system nadal wskazuje Risk On i nie zanosi się na zmianę kierunku w najbliższym czasie.