piątek, 31 stycznia 2014

Nikkei straszy

Ostatnia fala hossy była moim zdaniem sponsorowana przez Bank of Japan, dlatego warto obserwować  indeks Nikkei. A to co widać niespecjalnie napawa optymizmem. Pod długoterminowym oporem, właśnie padło krótkoterminowe wsparcie.

Wykres tygodniowy

Wykres dzienny


poniedziałek, 27 stycznia 2014

Szerokość rynku

Kolejny niepokojący sygnał z naszej giełdy to szerokość rynku, czyli stosunek rosnących spółek do ogółu notowanych walorów. Załamanie się wskaźnika szerokości często wyprzedza duże przeceny. Poniżej zamieszczam wykresy wskaźnika w wersji długoterminowej i krótkoterminowej. 

Długoterminowa szerokość rynku. Wykres z przed kilku dni, teraz jest już niżej.

Krótkoterminowa szerokość rynku

sobota, 25 stycznia 2014

Sygnał 24.01.2014

Po piątkowej sesji został wygenerowany sygnał Risk Off. Na poniedziałkowej sesji pozycje w portfelu globalnym zostaną odwrócone, natomiast pozycje w portfelu gpw zostaną zamknięte i portfel będzie trzymał 100% gotówki aż do zakończenia sygnału risk off.

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker

Komentarz

Wskazywane przeze mnie sygnały ostrzegawcze na rynku walutowym i surowcach okazały się prawidłowe. Także krachowskaźnik spisuje się bardzo dobrze. EEM dalej mocno spada i jeśli wierzyć analogiom, to dno będzie dużo niżej. Nie jest to też dobra wiadomość dla GPW. W krótkim terminie rynek jest wyprzedany, więc spodziewam się słabego odreagowania na początku tygodnia, które należy wykorzystać na ucieczkę z akcji / otworzenia pozycji krótkich. Czynnikiem ryzyka jest komunikat FED w środę.

Czerwonymi strzałkami zaznaczyłem zasięg spadków zakładając powtórkę z 2011 lub 2013 roku.

środa, 22 stycznia 2014

Krachowskaźnik - wersja P2P

Bitcoin pojawiał się na blogu już kilkakrotnie. Czy nadaje się on do czegoś więcej, niż szybkiego wzbogacenie (lub zubożenia :) ? Myślę, że bitcoin posiada kilka cech, która czyni z niego świetny wskaźnik globalnych nastrojów.

Po pierwsze, bitcoina nie ima się wycena fundamentalna, więc jego cena jest tylko i wyłącznie pochodną nastrojów.
Po drugie, jego użytkownicy są rozproszeni po całym świecie.
Po trzecie, znakomita większość osób bawiących się btc, to tzw. dumb money.

W swoim krótkim życiu bitcoin zaliczył już 3 krachy. Jeden w czerwcu 2011, drugi w kwietniu 2013 a ostatni w grudniu 2013 roku. Czy te daty brzmią znajomo? Zobaczmy co się wtedy działo w segmencie rynków wschodzących.

Na górze bitcoin na mtgox, na dole etf EEM (rynki wschodzące)

Jak widać, wystarczyło poczekać dokładnie miesiąc od krachu na bitcoinie i otworzyć pozycję krótką na rynkach wschodzących. Za każdym razem czekał dobry zarobek. Czy tym razem spadniemy o ponad 25% jak w 2011, o ponad 15% jak w zeszłym roku, czy wystarczy osiągnięty dotychczas skromny, 5% spadek?

wtorek, 21 stycznia 2014

Surowce i dolar

Kilka miesięcy temu liczyłem na to, że surowcowa faza hossy popchnie w górę WIG20. Wygląda na to, że były to płonne nadzieje.

Surowce

Indeks CRB

Zamiast spodziewanego wybicia górą, mamy wybicie dołem. Ostatnia linia obrony to listopadowe dołki.

Dolar

Indeks dolara
Indeks dolara wygląda umiarkowanie byczo. Do pokonanie jest jeszcze poziom 81.50. Wykres sam w sobie nie daje jasnych sygnałów, ale sytuacja na "surowcowych" parach zwiększa prawdopodobieństwo umocnienia dolara.

AUDUSD

USDCAD

USDRUB, pożyczone od podtwórcy

Wnioski z tego takie, że jest coraz więcej argumentów za wybiciem w dół z trójkąta na WIG20USD. Teraz trzeba tylko znaleźć dobry moment na otworzenie krótkich. Myślę, że nie będziemy na to długo czekać, gdyż przedział neutralny Risk Tracker jest dość wąski. Spodziewam się kolejnego sygnału w ciągu najbliższych dwóch tygodni.

poniedziałek, 20 stycznia 2014

WIG20 wkrótce obierze kierunek

Cena WIG20 w dolarze znajduje się w dużym trójkącie. Do wierzchołka zostało tylko kilka miesięcy. Jeśli indeks opuści trójkąt dołem, to na start hossy w Warszawie trzeba będzie poczekać nieco dłużej niż byśmy chcieli. Jeśli jednak uda się wyjście górą to sky is the limit.

WIG20USD

Wiele przemawia za scenariuszem spadkowym. Po pierwsze hossa na rynkach rozwiniętych trwa już bardzo długo. Po drugie dolar jest wspierany przez oczekiwania co do zacieśniania polityki FED. Po trzecie rynki wschodzące są ostatnio w bardzo słabej kondycji.
Cena docelowa dla wersji spadkowej? Linia trendu wzrostowego wyznaczonego przez dołki w 2002 i 2009 roku, czyli aktualnie około 500 punktów.

Zmiana w portfelu GPW

Na dzisiejszej sesji w portfelu GPW zaszły zmiany:

Zakup

  • Apator SA
Szczegóły TUTAJ

Wykres Apator SA

Wyniki portfeli - 3 tydzień 2014r.

Portfel Globalny
Pierwsze 3 tygodnie roku nie przyniosły dużych zmian w portfelu globalnym choć trzeba zaznaczyć, że zanotował on mały zysk. Aktualny wynik to +4.76% (+4.12% poprzednio).

Portfel GPW
Portfel GPW jest niżej niż na początku roku. Aktualny wynik to -6.46% straty (poprzednio -5.38%). Ujemny wynik nie dziwi, ale portfel przegrywa też z szerokim rynkiem dając zwrot o ponad 1% niższy od WIGu. Pocieszeniem jest to, że sprawdziłbym się jako zarządzający funduszem akcyjnym, bo wynik nie jest gorszy od WIG20 :)

Sygnał Risk Tracker
Aktualny wykres sygnału Risk Tracker


środa, 15 stycznia 2014

wtorek, 14 stycznia 2014

Szerszy obraz, czyli jak wygląda start hossy pokoleniowej

Od niedawna mamy nowy rok, więc czas oderwać się od krótkoterminowego szumu i przyjrzeć się wykresom w kompresji rocznej. A jest na co patrzeć - indeksy zaczynają wybijać się z, trwającego ponad dekadę, ruchu bocznego. Co ciekawe świeczki roczne mają podobny charakter do analogicznych wybić w poprzednich pokoleniach. Na początek liderzy.

SP500

Widzimy na wykresie wybicie trendów bocznych w roku 1954 i 1980. Zwróćcie uwagę na to, że obie świece mają długi biały korpus a handel w tych latach zakończył się bardzo blisko rocznych maksimów. Brzmi znajomo? Tak samo wygląda świeczka z roku 2013. 

 DAX

DAX ma nieco krótszą historię, ale objemuje ona wybicie z lat 80-tych. Świeczka taka sam jak na SP500. Jak widać DAX wybił się wtedy 3 lata później niż SP500, co nie przeszkodziło w przyszłych wzrostach. To istotna uwaga dla tych co chcieliby czynić zarzut, że wybicie w USA się nie liczy, bo inne rynki nie pobiły maksimów. Teraz DAX znajduje się w czołówce i rośnie razem z SP500.

Inne indeksy

Australia, wybicie w 1979

Francja, wybicie w 1983

Kanada, wybicie w 1979

Znowu mamy charakterystyczne białe świece. Zwróćmy uwagę , że rynki rozpoczynały wzrost w odstępach nawet 4 letnich. Jak widać aktualne rozsynchronizowanie rynków nie może być argumentem przeciw traktowaniu poważnie wybicia w USA i Niemczech. Można by nawet powiedzieć, że jest to typowe zachowanie na końcu wieloletniej stagnacji. Jakie z tego wnioski? 
Na hossę u nas możemy czekać nawet kilka lat, a rok jej startu będzie obwieszczony długą białą świecą. Hossa potrwa około 20 lat.

poniedziałek, 13 stycznia 2014

niedziela, 12 stycznia 2014

Sygnał 10.01.2013

Piątkowa sesja przyniosła kolejny sygnał Risk Trackera. Ponownie jest to sygnał Risk On. Może trzeci sygnał z rzędu zadziała wreszcie na GPW? :)

Aktualny wykres sygnału Risk Tracker


środa, 8 stycznia 2014

Zmiana w portfelu GPW 08.01.2014

Na dzisiejszej sesji w portfelu GPW zaszły zmiany:

Sprzedaż

  • Inter Cars SA

Zakup

  • Unicredit S.p.a.
Szczegóły TUTAJ

wtorek, 7 stycznia 2014

Zmiana w portfelu GPW 07.01.2014

Na dzisiejszej sesji w portfelu GPW zajdą zmiany:

Sprzedaż

  • Fortuna Entertainment Group

Zakup

  • AC SA
Szczegóły TUTAJ

czwartek, 2 stycznia 2014

Zmiana w portfelu GPW 02.01.2014

Na otwarciu dzisiejszej sesji w portfelu GPW zajdą zmiany:

Sprzedaż

  • Yawal

Zakup

  • Stalexport Autostrady
Szczegóły TUTAJ