Trend wzrostowy słabnie

Ostatni tydzień nie przyniósł żadnych zmian portfela pasywnego. Nadal wykazuje on zysk +2.48% od ostatniego sygnału.

Postanowiłem wrzucić wykres SP500 z naniesionymi sygnałami i dodatkowo linią sygnału. Linia sygnału przyjmuje wartości od -1.00 do +1.00. Kiedy osiągnie wartość 1.00 otrzymujemy sygnał RiskOn (zielone paski). Kiedy osiągnie -1.00 otrzymujemy sygnał RiskOff (czerwone paski). Sygnały RiskNeutral korzystają także z innych danych i są zaznaczone na wykresie szarymi paskami.

Ja widać w ostatnich kilku dniach linia sygnału spadła poniżej 1.00. Oznacza to, że trend słabnie. Nie jest to nic dziwnego i działo się wielokrotnie nawet w długich trendach wzrostowych. Zwracam na to uwagę, ze względu na zaobserwowaną cykliczność VIX. Jeśli cykl ma się sprawdzić, to jest już najwyższy czas na zwrot.
Myślę, że jest to dobra okazja do gry na krótko małą częścią portfela. Bliskość poziomu +1.00 na linii sygnału oznacza, że w razie pomyłki zostaniemy wystopowani z niewielką stratą. Jeśli jednak jest to początek spadków, to złapiemy większą część ruchu niż czekając na sygnał RiskOff.

Cykliczność VIX

W czasie gdy portfel pasywny odrabia straty (aktualnie +2.48%), przyjrzyjmy się pewnej ciekawej cykliczności indeksu VIX.

Przed wyprzedażą w 2008, szczyty na VIXie występowały w regularnych odstępach. Następny szczyt wypadł z pewny opóźnieniem, ale potem indeks powrócił do starej długości cyklu.

Zaobserwowana długość cyklu to około 1 rok i 2 miesiące. Jeśli zależność miała by się sprawdzić w przyszłości to szczytu paniki, a więc również szczytu VIXa powinniśmy się spodziewać już na początku października 2012.

Jeśli spojrzymy na wykres SP500 w dolnej części obrazka, to z łatwością zobaczymy, że wzrosty VIXa praktycznie zawsze towarzyszyły dużym spadkom indeksu.
Czas powoli przygotowywać się do zamykania długich pozycji na akcjach. Kiedy dokładnie? To oczywiście wskaże nam kolejny sygnał systemu Risk Tracker :)

Rozliczenie sygnału RiskOff

Ostatni sygnał RiskOff się nie sprawdził. Portfel pasywny stracił -4.72% i spadł poniżej punktu startowego. Nie było by to może nic strasznego, gdyby nie fakt, że tego sygnału nie powinno być.
Jak wcześniej pisałem, przeniosłem kod systemu z MetaTradera do Amibrokera. Okazało się jednak, że Amibroker nieco inaczej oblicza jeden ze wskaźników o niby identycznej nazwie...
W dłuższej perspektywie ta różnica nie zmienia charakterystyki systemu, ale nieprzyjemnie stracić o ok. 7% wartości portfela z takiego powodu. Napisałem teraz ten wskaźnik od zera w amibrokerze i staram się nie zniechęcić :)

Sygnał 03.08.2012

Niestety, poprzedni sygnał nie dał zarobić. W piątek został wygenerowany sygnał RiskOn. Portfel pasywny odda najpewniej całe dotychczasowe zyski. Jak zwykle pozycje zostaną odwrócone na otwarciu.

Sygnał publikuję z opóźnieniem z powodu wyjazdu.

Risk Tracker a TFI

Postanowiłem się przyjrzeć skuteczności RiskTrackera do gry na TFI. Ostatnio udało mi się przenieść kod systemu do Amibrokera, więc mogę pokazać kilka ładnych obrazków.

Do testów wziąłem kilka funduszy akcyjnych, ale okazało się, że wykresy wyglądają bardzo podobnie, więc zamieszczam wyniki tylko jednego testu.
Wybór padł na AIG FIO AKCJI. Dane wziąłem ze stooq AIFA.TFI

Wykres kapitału 

Obsunięcie kapitału 

Zwrot w poszczególnych miesiącach 

Rozkład wyników zagrań

Jak widać wynik jest całkiem niezły. Obsunięcia kapitału niewielkie. System dokonał tylko 11 transakcji w ciągu 8 lat, więc wydaje się idealny dla długoterminowego inwestowania.

Rozliczenie sygnału RiskOn

Poprzedni sygnał RiskOn dał przyzwoicie zarobić. I to mimo zabrania połowy zysków tuż przed końcem.

Portfel pasywny zakończył sygnał z wynikiem +3.25% w 7 tygodni. Najlepiej radził sobie etf na VIX generując zwrot +21.31%. Najgorzej poradził sobie Nikkei generując stratę -2.31%. Szczegóły w arkuszu kalkulacyjnym.

Portfel aktywny zakończył sygnał z kiepskim wynikiem -5.11%. Od początku istnienia strata wynosi -3.5%. nie będę dodawał nowych transakcji do tego portfela, dopóki nie stworzę mechanicznego narzędzia doboru pozycji.

Rynek jest trudny. Sygnały systemu generowane są zdecydowanie za często i większość zysku jest oddawana przy zmianie sygnału. Patrząc na historyczne dane, dłuższy trend rozwija się zwykle po 3 szybkich zmianach sygnału. Wygenerowany własnie sygnał jest trzecim z serii. To daje nadzieje na rozwinięciu dłuższej hossy po zakończeniu okresu RiskOff. 

Sygnał 24.07.2012

W czasie dzisiejszej sesji został wygenerowany sygnał RiskOff. Pozycje w portfelu pasywnym zostaną odwrócone na krótkie na otwarciu jutrzejszej sesji. Pozycje w portfelu aktywnym zostaną zamknięte.